Pourquoi retirer un pourcentage inférieur aux gains du SP500? Réponse dans cet article ! Règle FIRE : Pourquoi retirer 4% malgré des gains de 7%?
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⚠️ Les pourcentages indiqués dans cet article sont des performances passées. Il n’y a pas de garantie que les performances passées se reproduisent dans le futur ! Investir comporte un risque de perte d’argent !
SP500 – Pourquoi retirer 4% si le bénéfice est de 7% net?
Selon l’étude Trinity, réalisée par trois professeurs, investir dans des actions américaines via un ETF SP500, un placement boursier US diversifié et passif, permet de devenir financièrement indépendant en retirant 4% du portefeuille boursier chaque année.
Par contre, quand nous investissons dans un S&P 500, selon les périodes analysées. Les gains moyens annuels sur 20 ans sont autour de 10 % bruts par année.
De ce fait, en retirant les commissions des investisseurs. Comme par exemple, les frais de gestion ou la fiscalité du pays de résidence. C’est 6 ou 7 % nets par an. Sans compter l’inflation.
Dans ce cas, beaucoup d’investisseurs se posent la question pourquoi la règle FIRE est de 4% par année. Et pas 6 ou 7%? 🤔
7%❌ / 4%✅
Les rendements boursiers sont irréguliers
Si la bourse était régulière, il serait possible de retirer 7% annuel sur un rendement boursier de 7% net annuel.
Mais en réalité, la bourse est irrégulière ❗
Concernant le rendement du SP500. Malgré une performance très positive en 14 ans1. Il y a des périodes positives et il y a des périodes négatives.
Par exemple, bien que le S&P 500 ait obtenu une performance de +360 % en 13 ans (janvier 2012 – janvier 2025). Notons qu’il y a eu des années où le rendement annuel a été de +21% et des années où le rendement annuel a été de -22%.
👉 En effet, selon les performances passées, espérer gagner 7% net par an avec un SP500. C’est une possibilité (pas une garantie!) sur une longue période (+ de 15 ans). Avec des performances très positives et très négatives entre-temps.
Gagner et perdre le même pourcentage ne signifie pas 0 !
Maintenant que tu as compris que la bourse est irrégulière, il y a un aspect très important à comprendre.
Malgré ce que beaucoup de personnes le pensent. En réalité, perdre et gagner le même pourcentage en bourse ne signifie pas 0 au final !
Par exemple, si un investisseur perd -2% de son capital boursier en une année. On a tendance à penser qu’il faut qu’il gagne +2% afin de rattraper l’argent perdu. Mais pas tout à fait 😬
Par exemple, si un investisseur boursier a un capital initial de 100’000 dollars et il perd 2%. Il se retrouve avec 98’000 dollars en capital.
Si l’année suivante, il gagne 2% sur 98’000 dollars. En réalité, il gagne 1’960 dollars. Ce qui lui donne un capital total de 99’960 dollars.
| Valeur initial | Valeur perdu / gagné | Total |
|---|---|---|
| 100’000 dollars | – 2% (2’000 dollars) | 98’000 dollars |
| 98’000 dollars | + 2% (1’960 dollars) | 99’960 dollars |
Comme nous constatons, dans ce cas, il y a 40 dollars de perdu ! Alors que le résultat boursier est de -2% une année et +2% l’année suivante. C’est-à-dire, il perd 40 dollars malgré une performance de 0% en 2 ans.
Dans ce cas, si l’investisseur souhaite rattraper les 100’000 dollars en capital. Il faut qu’il gagne +2,04% afin de rattraper les -2 % qu’il a perdus l’année passée !
Et l’inverse?
Maintenant, analysons ce qui se passe si c’est l’inverse. C’est-à-dire, si l’investisseur une année gagne +2%, et l’année suivante, il perd -2%.
| Valeur initial | Valeur perdu / gagné | Total |
|---|---|---|
| 100’000 dollars | + 2% (2’000 dollars) | 102’000 dollars |
| 102’000 dollars | – 2% (2’040 dollars) | 99’960 dollars |
Encore une fois, le résultat est inférieur à 100’000 dollars de la valeur initial !
Nous concluons que dans un sens comme dans l’autre. Il faut toujours avoir des bénéfices supérieurs afin de rattraper un rendement négatif ❗❕
Les intérêts composés = Rendement sur la valeur totale
Ces exemples prouvent ce que nous avons tendance à oublier.
👉 Afin de fructifier son capital. Le rendement des intérêts composés se base sur la valeur totale actuelle. Et pas un éventuel rendement passé.
Par exemple, si j’ai 45’000 dollars dans mon portefeuille boursier. En gagnant 10% en bourse, je gagnerais 4’500 dollars.
Tandis que si j’aurais 50’000 dollars dans mon portefeuille boursier. En gagnant 10% en bourse. En vérité, j’aurais gagné 5’000 dollars.
De ce fait, j’aurais gagné 500 dollars de plus, pour exactement la même performance boursière et la même stratégie boursière.
| Valeur initial | Valeur gagné | Total |
|---|---|---|
| 50’000 dollars | + 10% (5’000 dollars) | 55’000 dollars |
| 45’000 dollars | + 10% (4’500 dollars) | 49’500 dollars |
La règle des 4% par année
Quand nous souhaitons appliquer la règle FIRE des 4%, afin de faire fructifier l’épargne. Nous avons 2 points importants à prendre en compte avec la performance de notre portefeuille boursier:
- Le capital boursier gagné ou perdu
- La vente des actions
Paul – Exemple retrait à 4% par année – Année positive
Par exemple, imaginons Paul (personnage imaginaire) qui applique la règle FIRE des 4%, avec un capital initial de 1’000’000 dollars. De ce fait, il va retirer 40’000 dollars par année de son portefeuille boursier.
| Capital FIRE | 1’000’000 dollars |
| Retrait annuel FIRE 4% | 40’000 dollars |
Les années où la bourse monte plus que 4%, c’est parfait ! En réalité, Paul va gagner de l’argent même avec un retrait de 4% FIRE.
Par exemple, si Paul retire 40’000 dollars et il a gagné 10% en bourse (sur 1’000’000 dollars). En réalité, il retire 3.63% de son portefeuille. Car il retire 40’000 dollars sur 1’100’000 dollars.
De ce fait, à la fin de l’année, Paul aura 1’060’000 dollars de capital. Même avec son retrait de 40’000 dollars 😉
| Capital initial | 1’000’000 dollars |
| Valeur gagné | + 10% (100’000 dollars) |
| Retrait | – 40’000 dollars (3.636%) |
| Total | 1’060’000 dollars |
Paul – exemple retrait à 4% par année – Année négative
En revanche, si la bourse perd -2% en une année par exemple. Si Paul a un capital initial de 1’000’000 dollars, cela signifie que le capital descend à 980’000 dollars (2% de perdu).
En plus d’avoir perdu de l’argent en bourse. Paul retire plus que 4% de son portefeuille! En effet, il vend 40’000 dollars sur 980’000 dollars. De ce fait, cette année, il retire 4.08% de son portefeuille.
| Capital initial | 1’000’000 dollars |
| Valeur perdu | – 2% (20’000 dollars) |
| Retrait | – 40’000 dollars (4.081%) |
| Total | 940’000 dollars |
En conclusion, le capital final de Paul à la fin de l’année est de 940’000 dollars. Car il a perdu 20’000 dollars en bourse et il a vendu 40’000 dollars en vente d’actions (-60’000 dollars).
Paul – Exemple afin de rattraper -2%
Si on perd -2% et on retire -4% de notre portefeuille boursier. On a tendance à croire qu’il faut gagner 6% l’année suivante pour rattraper la perte. Mais en réalité, c’est loin d’être suffisant !
Dans le cas de Paul, afin de compenser cet ”emprunt” et avoir à nouveau 1’000’000 dollars de capital boursier. L’année suivante, il faut que Paul gagne 100’000 dollars en bourse afin de continuer avec la règle des 4% !
| Capital initial | 9’940’000 dollars |
| Valeur gagné | +10,64% (100’000 dollars) |
| Retrait | – 40’000 dollars |
| Total | 1’000’000 dollars |
En résumé, si le capital a descendu à 940’000 dollars et Paul souhaite continuer avec un retrait annuel de 4% pour un capital de 1’000’000 dollars. Il faut qu’il gagne +10.64% en une année.
Dans ce cas, nous concluons qu’afin de suivre la règle FIRE avec 4% de retrait annuel. Paul doit gagner +10.64% en une année pour compenser la perte -2% l’année passée.
Conclusion
Règle FIRE : Pourquoi retirer 4% malgré des gains de 7%?
➡️ Afin de rattraper des performances négatives, il faut ensuite que les performances positives soient bien meilleures !
En effet, même si une année, on gagne la même performance que celle qu’on a perdu l’année passé. Le rendement final sera inférieur.
Si on ajoute la règle FIRE à 4%, c’est une difficulté supplémentaire pour le portefeuille boursier. Car pendant les mauvaises années, la perte de valeur du portefeuille s’intensifie.
C’est pour cette raison que malgré une rendement annuel moyen net de 6 ou 7% sur le long terme. Concernant le SP500. La règle FIRE ne conseille de retirer ”seulement” 4% 😉
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J’ai en effet décidé de créer ce blog pour me développer et aider les lecteurs qui recherchent une vie plus simple et plus économe.
Comparativement à avant, j’étais une personne qui consommais beaucoup jusqu’au jour où j’ai compris que ma consommation me rendais plus triste et plus pauvre 😑
Désormais, je privilégie le minimum de mes besoins pour être heureux et atteindre ma liberté financière.
Sans me rendre compte, j‘ai commencé à privilégier l’épargne et les investissements pour dépendre d’un patron le moins longtemps possible et pour accélérer mes projets personnels.
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Je suis aussi bien minimaliste que frugaliste. Toutefois, il y a des situations où je me penche plus vers un art de vie.
Pour conclure, je pense que le plus important est se sentir confortable dans son art de vie 😊
Règle FIRE : Pourquoi retirer 4% malgré des gains de 7%?
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