Règle des 4%: La règle d’or pour l’indépendance financière
La fameuse règle des 4% tant discuté par les frugalistes. Dans cet article, nous allons analyser pourquoi la Règle des 4% est la règle d’or pour l’indépendance financière 😉
⚠️ N’oublie pas que tu es le seul responsable de tes investissements. Investir comporte un risque de perte d’argent.
La règle des 4% : le principe qui a inspiré le mouvement FIRE
Tu aimerais vivre un jour de tes investissements plutôt que de ton salaire ?
C’est précisément l’idée derrière la célèbre règle des 4%1.
Très populaire auprès des adeptes du mouvement FIRE (Financial Independence, Retire Early), cette règle permet d’estimer le capital nécessaire pour devenir financièrement indépendant.
Mais attention : ce n’est ni une formule magique, ni une garantie.
Voyons comment elle fonctionne.
Qu’est-ce que la règle des 4 % ?
La règle des 4 % provient de la Trinity Study, une étude publiée en 1998 par trois professeurs de l’Université Trinity aux États-Unis.
Les chercheurs ont analysé plusieurs décennies de données boursières afin de répondre à une question simple :
Quel pourcentage peut-on retirer chaque année de son portefeuille sans risquer de l’épuiser trop rapidement ?
Leur conclusion est la suivante :
Historiquement, un portefeuille composé majoritairement d’actions américaines avait de fortes chances de durer au moins 25 ans avec un retrait initial de 4%, puis des retraits ajustés à l’inflation.
C’est cette conclusion qui a donné naissance à la célèbre règle des 4 %.
Comment fonctionne cette règle ?
Imaginons que tu possèdes un portefeuille de 1 000 000 CHF investi dans un ETF d’actions américaines (exemple, un ETF S&P500).
La première année, tu retires :
1 000 000 × 4 % = 40 000 CHF
Tu disposes donc de 40 000 CHF pour vivre pendant cette première année.
Les années suivantes, tu continues à retirer un montant similaire, ajusté en fonction de l’inflation.
Pendant ce temps, ton portefeuille reste investi en bourse. Les entreprises continuent de verser des dividendes et la valeur de tes investissements peut augmenter… ou diminuer selon l’évolution des marchés.
L’objectif n’est donc pas de conserver exactement 1 000 000 CHF, mais de faire en sorte que ton patrimoine continue à produire suffisamment de rendement pour financer tes retraits pendant plusieurs décennies.
Prenons un exemple concret.
Imaginons que ton portefeuille obtienne :
un rendement annualisé moyen de 8% par an
sur les 30 prochaines années
que tu retires 4% par an.
Dans ce scénario, ton portefeuille continuerait généralement à croître malgré tes retraits. Après 30 ans, il est même tout à fait possible qu’il vaille plus d’un million de francs.
À l’inverse, si les marchés traversent plusieurs mauvaises années juste après le début de ta retraite, ton portefeuille pourrait diminuer plus rapidement.
👉 C’est pourquoi la règle des 4% ne cherche pas à prédire le montant exact qu’il te restera dans 30 ans.Elle indique simplement qu’historiquement, un retrait de 4% offrait une forte probabilité que le portefeuille soit stabilisé après 30 ans.
Exemple de la règle des 4% avec L’Intelligence Artificielle ?
J’ai demandé à l’intelligence artificielle d’appliquer la règle des 4% de 2010 à 2025 avec un ETF S&P500 (ETF VOO).
Un ETF S&P500 est un ensemble des 500 meilleures actions américaines. Selon la règle des 4%, un portefeuille composé à 100% d’actions américaines a la meilleure chance d’être rentable.
Bien que l’intelligence artificielle ne soit pas une source irréprochable, j’ai voulu analyser le calcul.
Notons aussi que j’ai pris en compte la date de création de l’ETF S&P 500 VOO (2010) jusqu’au 31 décembre 2025, soit environ 15 ans. La règle des 4% est plutôt prévu pour au moins 25 ans.
Ma question à l’IA :
Si un actionnaire avait investi 500’000 USD dans l’ETF VOO en septembre 2010 (date de création de l’ETF), réinvestis les dividendes, et retiré 4% annuellement de son portefeuille, quelle somme aurait-il au 31 décembre 2025 ?
-> 1’650’000 USD
Nous voyons que dans cet exemple, le portefeuille aurait plus que triplé malgré un retrait de 4% chaque année.
Cependant, il faut nuancer, cet exemple n’est pas une règle absolue. Par exemple, si à l’avenir, la bourse affiche des rendements très négatifs pendant trois années consécutives, les résultats seront très différents de cet exemple.
Pourquoi multiplie-t-on ses dépenses par 25 ?
Le calcul de la règle des 4% est très simple.
Si tu retires 4% de ton patrimoine chaque année, ton capital doit représenter 25 années de dépenses.
Autrement dit :
Capital nécessaire = Dépenses annuelles × 25
Par exemple :
Dépenses de 20 000 CHF/an → objectif de 500 000 CHF
Dépenses de 30 000 CHF/an → objectif de 750 000 CHF
Dépenses de 40 000 CHF/an → objectif de 1 000 000 CHF
Ce montant est souvent appelé le Fire Number.
Et si tu le souhaites, tu peux aussi calculer ton Nombre FIRE avec tes dépenses mensuelles. Il suffit de faire:
Dépenses mensuelle x 300
Le résultat sera le même que dépenses annuelles x 25.
Comment appliquer la règle des 4% par mois ?
Quelques financiers affirment qu’il est préférable de retirer des petits montants chaque mois que de retirer une grosse somme par année.
Par exemple, si ton objectif est de retirer 4% par année, il faut faire un calcul simple:
4 : 12 mois = 0,333% par mois
Ainsi, pour appliquer la règle des 4% par mois, il faut retirer 0,333% de son portefeuille chaque mois.
Cela donnerai approximativement 4% de retrait par année.
Selon mon opinion, cette option est préférable, car nous sommes habitués à dépenser un salaire par mois.
En plus, certains financiers affirment que cette option a plus de chances de faire croître le portefeuille.
La règle des 4 % est-elle fiable ?
Oui… mais avec prudence.
Cette règle repose sur des performances historiques des marchés financiers américains.
Or, personne ne peut garantir que les prochaines décennies ressembleront aux précédentes.
Elle suppose également :
un portefeuille bien diversifié
une forte proportion d’actions
des frais d’investissement faibles
une retraite d’environ 30 ans
C’est donc une excellente estimation, mais certainement pas une garantie.
Faut-il utiliser 4% aujourd’hui ?
De nombreux investisseurs préfèrent désormais être un peu plus prudents.
Au lieu de retirer 4%, certains choisissent :
3,8%, pour disposer d’une petite marge de sécurité
3,5%, lorsqu’ils souhaitent prendre leur retraite très tôt
En pratique, la différence est faible, mais elle permet de mieux résister à de longues périodes de baisse des marchés.
Cependant, si les résultats boursiers américains sont aussi bons dans le futur que la période 2010 à 2025, un retrait de 4% est déjà suffisamment prudent.
Ce qu’il faut retenir de la règle des 4%
La règle des 4% ne prédit pas l’avenir.
Elle permet simplement d’estimer un équilibre entre retrait et croissance de son portefeuille boursier.
C’est un excellent outil pour fixer un objectif financier, à condition de rester flexible et de ne pas considérer ce pourcentage comme une vérité absolue.
Au fond, la règle des 4 % ne répond pas à la question :
« Combien puis-je gagner ? »
Elle répond plutôt à une autre question, bien plus intéressante :
« De combien ai-je réellement besoin pour être libre ? »
Conclusion : Règle des 4%: La règle d’or pour l’indépendance financière
La règle des 4 % n’est pas une formule magique, ni une garantie de succès. C’est avant tout un outil pour estimer le capital nécessaire afin de vivre de ses investissements.
C’est un très bon calcul pour déterminer le taux de retrait possible qui permet de conserver un patrimoine sur le long terme.
Cette étude universitaire nous rappelle une idée essentielle : en investissant régulièrement sur le long terme, il est possible de construire un patrimoine capable de financer progressivement notre mode de vie.
Faut-il retirer 4% par année une fois avoir obtenu un bon patrimoine boursier ? Pas forcément.
Certains investisseurs préfèrent être plus prudents et viser 3,5% ou 3,8% par année. Et d’autres comme moi, pensent que 4% de retrait annuel est déjà suffisamment prudent.
Au fond, la règle des 4 % ne cherche pas à prédire l’avenir. Elle nous invite surtout à réfléchir différemment : plutôt que de travailler toute notre vie pour gagner de l’argent, pourquoi ne pas construire un patrimoine capable de travailler pour nous ?
FAQ – Règle des 4%: La règle d’or pour l’indépendance financière
La règle des 4% fonctionne-t-elle vraiment ?
La règle des 4% repose sur des données historiques et sur l’étude Trinity. Elle n’est pas une garantie, mais une estimation basée sur les performances passées des marchés financiers. Les rendements futurs peuvent être différents.
Pourquoi parle-t-on autant de la règle des 4% dans le mouvement FIRE ?
Parce qu’elle permet d’estimer rapidement le capital nécessaire pour atteindre l’indépendance financière. C’est devenu une référence populaire dans le mouvement FIRE (Financial Independence, Retire Early).
Comment calculer mon objectif FIRE avec la règle des 4% ?
Le calcul le plus connu consiste à multiplier ses dépenses annuelles par 25.
Exemple : 25’000 CHF de dépenses annuelles × 25 = 625’000 CHF nécessaires.
Pourquoi multiplier ses dépenses par 25 ?
Parce qu’un retrait annuel de 4% correspond mathématiquement à 1/25 du portefeuille. Cette formule simplifie le calcul du capital cible.
La règle des 4% prend-elle en compte l’inflation ?
Pas directement. C’est pourquoi certains investisseurs préfèrent utiliser un taux plus prudent, comme 3,5% à 3,8%, afin d’intégrer une marge de sécurité supplémentaire.
Est-ce qu’un portefeuille 100% actions est obligatoire ?
Non. Cependant, l’étude Trinity montre que les portefeuilles fortement exposés aux actions ont historiquement obtenu de meilleurs résultats sur le long terme. En contrepartie, ils sont aussi plus volatils.
Puis-je utiliser la règle des 4% en Suisse ?
Oui, mais il faut adapter le calcul à la fiscalité suisse, aux coûts de la vie, aux assurances, au 2e pilier, à l’AVS et à ta situation personnelle.
Est-ce qu’un ETF S&P500 suffit pour appliquer cette stratégie ?
Oui. Il suffit d’utilsiser un ETF répliquant le S&P500 pour suivre cette règle.
Que se passe-t-il si la bourse chute après ma retraite ?
C’est l’un des principaux risques : une baisse importante au début des retraits peut affecter durablement le portefeuille. Certains investisseurs réduisent alors temporairement leurs dépenses ou gardent une réserve de liquidités.
4% ou 3,8% : quel taux choisir ?
Le choix dépend surtout de ton niveau de prudence. Un taux plus faible augmente généralement les chances de préserver son capital plus longtemps, mais demande aussi un patrimoine plus important.
La règle des 4% garantit-elle de ne jamais manquer d’argent ?
Non. Aucune stratégie financière ne peut offrir une garantie absolue. La règle des 4% doit être utilisée comme un outil d’estimation et non comme une certitude.
Règle des 4%: La règle d’or pour l’indépendance financière
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