Lors des investissements boursiers, il est essentiel de comprendre le style d’investissement d’un ETF Value, Growth ou Blend : Quelle stratégie choisir? Avec cet article, j’ai écrit un résumé des 3 manières d’investir son argent.
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⚠️ Cet article n’est pas un conseil d’investissement. Les rendements affichés dans cet article sont des résultats passés et ne sont pas une garantie de rendement futur. Investir peut entraîner des pertes d’argent.
ETF Value Growth ou Blend : Quelle stratégie choisir?
Le résumé de Value, Growth et Blend selon l’intelligence artificielle
- Les actions de type value (valeur) sont généralement sous-évaluées par rapport à leur valeur intrinsèque, ce qui signifie qu’elles sont souvent négociées à un prix inférieur à leur valeur réelle.
- D’un autre côté, les actions growth (croissance) se concentrent sur des entreprises qui ont un potentiel de croissance élevé, attendant que leur valeur augmente significativement dans l’avenir, même si elles sont actuellement évaluées à des prix plus élevés.
- Entre ces deux catégories, le style blend combine des éléments de value et de growth, permettant aux investisseurs d’équilibrer leur portefeuille en incluant des actions qui présentent des caractéristiques des deux types.
Maintenant, développons chaque type d’investissement avec des exemples:
Un ETF de type Value (exemple)
👉 Lors d’un ETF Value, l’objectif de l’investisseur est d’acheter des actions qui ”devraient” augmenter la valeur dans le futur.
En résumé, ce sont des actions ”possiblement” sous-cotées par rapport à leur valeur réelle qui ”devraient” se valoriser dans le futur.
Un exemple d’un ETF Value, c’est VTV de Vanguard.
En effet, l’ETF VTV a un portefeuille d’actions américaines qui favorisent l’augmentation de la valeur des actions.
Analysons les principales 5 actions du portefeuille VTV (au moment où j’écris ces lignes).
- Berkshire – 3.45%
- JPMorgan – 3.30%
- Exxon – 2.17%
- Broadcom – 2.06%
- United Health – 1.93%
Analysons la performance d’après le site zonebourse. Entre mars 2020 à mars 2025.
- 80% de rendement en 5 ans
C’est une bonne performance ! Sans être exceptionnel.
Un ETF de type Growth (exemple)
👉 Avec un ETF Growth, l’objectif est que l’ETF favorise des actions avec une bonne capacité d’augmenter le capital.
En résumé, l’ETF investit uniquement dans des actions qui ont un potentiel élevé de croissance boursière. Sans prendre en considération le prix actuel des actions.
Un exemple d’un ETF Growth, c’est l’ETF VUG de Vanguard.
En effet, l’ETF VUG se concentre sur des actions américaines avec un grand potentiel de croissance boursière.
Analysons les principales 5 actions du portefeuille VUG (au moment où j’écris ces lignes).
- Apple – 13%
- Microsoft – 10.5%
- NVIDIA – 10.4%
- Amazon – 7%
- Facebook – 5.22%
Analysons la performance d’après le site zonebourse. Entre mars 2020 à mars 2025.
- 132% en 5 ans
C’est une performance remarquable !
Performance ETF Growth VS ETF Value (exemple)
Maintenant, afin de donner un exemple. Analysons la comparaison de performance boursière entre VTV (ETF Value) et l’ETF VUG (Growth). Entre mars 2020 à mars 2025.
En bleu = VTV / En noir = VUG
- ETF VUG (Growth) = 132% en 5 ans / 18.98% rendement annualisé (selon site Vanguard)
- ETF VTV (Value) = 80% en 5 ans / 13.94% de rendement annualisé (selon site Vanguard)
Dans ce cas, si on analyse le rendement passé. Nous concluons que l’ETF growth VUG est environ 42% plus performant comparativement à l’ETF Value VTV !
Par contre, bien que l’ETF VUG ait été plus performant, nous concluons qu’un ETF Growth est plus volatile comparativement à un ETF Value. De ce fait, il faut s’attendre à une grande fluctuation de prix avec un ETF croissance.
Un ETF de type Blend (exemple)
👉 En réalité, un ETF de type Blend est à mi-chemin entre la stratégie boursière Growth et Value.
C’est-à-dire, un ETF Blend essaie d’avoir un équilibre entre des actions avec un potentiel élevé de croissance boursière et des actions sous-cotées qui ”devraient” augmenter de valeur.
Un ETF Blend connu, c’est l’ETF VOO de Vanguard.
En effet, l’ETF VOO réplique la performance des principales 500 actions américaines ! C’est-à-dire, l’indice boursier SP500.
Analysons les principales 5 actions du portefeuille VOO (au moment où j’écris ces lignes).
- Apple – 7.2%
- NVIDIA – 6%
- Microsoft – 5.8%
- Amazon – 3.9%
- Facebook – 2.8%
👉 En réalité, au moment où j’écris cet article, le top 5 de l’ETF VOO est le même que celui de l’ETF VUG. Ce qui change, ce sont les pourcentages investis.
D’ailleurs, la première action Value du portefeuille de VOO, c’est Berkshire qui est à la septième position do portfolio VOO. Avec seulement 1,87% du portefeuille (le jour où j’écris cet article).
Analysons la performance de l’ETF VOO d’après le site zonebourse. Entre mars 2020 à mars 2025.
- 108% en 5 ans
C’est une très bonne performance!
Performance ETF Growth VS ETF Value VS ETF Blend (exemple)
Maintenant, afin de donner un exemple. Analysons la comparaison de performance boursière entre l’ETF VTV (Value), l’ETF VUG (Growth) et l’ETF VOO (Blend). Entre mars 2020 à mars 2025.
En bleu = VOO / En noir = VUG / En rouge = VTV
- VOO (Blend) – 108% en 5 ans / 16.8% de rendement annualisé (selon le site Vanguard)
- VUG (Growth) – 132% en 5 ans / 18.98% de rendement annualisé (selon site Vanguard)
- VTV (Value) – 80% en 5 ans / 13.94% de rendement annualisé (selon site Vanguard)
De ce fait, si on analyse les dernières 5 années avant mars 2025, voici l’ordre de croissance boursière par style d’investissement:
- Growth (VUG)
- Blend (VOO)
- Value (VTV)
⚠️ Fluctuation d’un ETF Growth
👉 Nous constatons que la performance d’un ETF Growth, basé sur des actions américaines, a un rendement passé incroyablement élevé 😉
Par contre, il faut comprendre la grande volatilité de performance d’un ETF Growth. En effet, nous constatons qu’en période de dépression boursière ou de montée des marchés boursiers, un ETF Growth varie plus la valeur que les ETF Blend ou Value.
Ne pas oublier le nombre d’actions de l’ETF
Notons que dans cet article, si l’ETF VUG est l’ETF avec le plus de fluctuations boursières de cette comparaison. Ce n’est pas uniquement une question de stratégie boursière.
👉 En réalité, c’est également car c’est l’ETF qui possède le moins d’actions.
| ETF | Nombre d’actions |
|---|---|
| VUG (Growth) | 180 |
| VOO (Blend) | 500 |
| VTV (Value) | 340 |
En réalité, c’est mathématique.
🔍 Le nombre d’actions d’un ETF influence le prix de l’ETF.
👉 En effet, moins il y a d’actions dans un ETF, plus la performance d’une action individuelle affecte le prix de l’ETF.
Inversement, plus un ETF contient d’actions, automatiquement, le pourcentage de chaque action dans le portefeuille de l’ETF est faible.
De ce fait, en règle générale, plus un ETF a d’actions, plus la performance et la volatilité de son portefeuille sont stables. Sans être une garantie !
Comparaison entre 2 ETF avec un portefolio très similaire
Pour cet exemple, j’ai comparé la performance de 2 ETF Large Growth. l’ETF VUG et l’ETF VOOG.
Si on analyse les actions dans le portefeuille boursier des 2 ETF, j’ai remarqué que le portefeuille de chaque ETF est très similaire. En effet, les 2 ETF investissent dans presque les mêmes actions américaines de croissance.
Par exemple, si on analyse le top 10 des actions de l’ETF VOOG et l’ETF VUG (au moment où j’écris ces lignes).
On conclu que 8 actions sur 10, sont les mêmes dans les 2 ETF.
Le fait que les 2 ETF investissent majoritairement dans les mêmes actions, automatiquement, leurs performances sont similaires.
En vert = VOOG / En noir = VUG
👉 Par contre, la grande différence entre les deux ETF. C’est que l’ETF VOOG détient environ 30 actions de plus.
| ETF | Nombre d’actions |
|---|---|
| VUG (Growth) | 180 |
| VOOG (Growth) | 209 |
Dans ce cas, comme l’ETF VOOG a plus d’actions, chaque action représente un pourcentage inférieur dans le portefeuille.
Notons avec le pourcentage du TOP 5 actions de chaque stratégie 😉
VOOG
- NVIDIA – 11.88%
- Apple – 6.52%
- Microsoft – 5.95%
- Facebook – 5.65%
- Amazon – 4.47
VUG
- Apple – 13%
- Microsoft – 10.57%
- NVIDIA – 10.40%
- Amazon – 7.19%
- Facebook – 5.22%
De ce fait, en toute logique. Quand la stratégie VOOG perd de la valeur, c’est moins impactant comparativement à l’ETF VUG, car le fait d’avoir beaucoup d’actions équilibre la performance.
Par contre, quand la bourse monte, l’ETF VUG augmente plus vite car les principales actions pèsent plus lourd dans la performance de l’ETF. Cela est visible dans le graphique comparatif des 2 ETF.
En vert = VOOG / En noir = VUG
Plus d’actions n’est pas nécessairement égal à moins de performance
🔍 En revanche, notons qu’un nombre élevé d’actions ne signifie pas obligatoirement une perte de performance. Dans l’exemple de cet article par exemple, l’ETF VOO avec 500 actions a obtenu une meilleure performance que l’ETF VTV avec ”seulement” 340 actions !
En bleu = VOO / En rouge = VTV
Comment savoir si un ETF est Growth, Blend ou Value?
👉 Le moyen le plus sûr, c’est d’aller sur le site de l’ETF.
Certains fonds de placement sont très transparents par rapport au style d’investissement de l’ETF depuis la page officielle de leur site internet !
Par exemple, dans chaque ETF de Vanguard, il y a un dessin simple à comprendre afin de savoir si l’ETF est growth, blend ou value 😊
Exemple ETF VALUE (VTV)
Exemple ETF Growth (VOOG)
Par contre, sur d’autres sites d’ETF comme iShares ou UBS par exemple, il est moins visuel et moins simple de comprendre le style d’investissement de l’ETF.
iShares Russel 1000 Growth ETF
Comment analyser les meilleures ETF Growth, Blend ou Value?
👉 Avec un screener d’ETF. C’est-à-dire un comparateur d’ETF.
J’ai écrit un article concernant mon screener d’ETF préféré en ce moment, ainsi de comment l’utiliser. C’est le screener d’ETF de stock analysis.
En réalité, avec le screener d’ETF de stock analysis, il suffit de choisir la catégorie d’investissement. Par exemple :
- Large Blend
- Large Growth
- Mid-cap Value
- Large Value
- Mid-Cap Blend
Ensuite, il suffit d’ajouter les filtres importants pour l’investisseur.
Pourquoi on me propose un ETF mega cap, large cap, mid cap ou small cap?
En réalité, les experts en bourse aiment catégoriser une action selon la taille de la capitalisation boursière.
En d’autres mots plus simples, chaque action, suite à la valeur de son action et à un calcul précis, est mise dans une catégorie d’investissement. Les plus connus sont:
- Mega Cap
- Large Cap
- Mid Cap
- Small Cap
Selon mon avis, concernant le placement boursier selon la capitalisation boursière. Il faut retenir uniquement 2 informations:
- Micro-Cap, Small-Cap & Mid-Cap = Moins de 10 milliards de USD
- Large Cap & Mega Cap = Plus de 10 milliards de USD
🔍 De ce fait, une action large ou méga cap, aura une capitalisation boursière supérieure à 10 milliards de USD.
Selon mon opinion (pas un conseil d’investissement), concernant un investissement boursier sur plus de 10 ans. Je n’investis pas dans du Mid-Cap ou Small-Cap. En effet, j’investis uniquement dans du large cap ou mega cap (actions américaines).
Cependant, chaque investisseur aura un avis différent sur ce sujet!
Capitalisation boursière aux USA et dans un autre pays?
👉 Il est à noter que mon chapitre antérieur, concernant la capitalisation boursière, concerne uniquement les actions américaines ⚠️
Par exemple, en France et en Europe, les experts ne vont pas catégoriser une action européenne selon les mêmes critères de capitalisation boursière qu’une action américaine.
Par exemple, une action européenne avec une capitalisation boursière de 1 milliard d’Euros, sera considérée:
- Small-Cap aux USA
- Large-Cap en Europe
Bien que cette différence puisse sembler absurde à première vue, c’est très simple à expliquer.
En Europe, selon l’intelligence artificielle, au moment où j’écris cet article, il n’y a que 7 actions européennes qui ont une capitalisation boursière de plus de 200 milliards de dollars.
Tandis qu’aux USA, au moment où j’écris ces lignes, il y a plus de 40 actions US qui ont une capitalisation boursière supérieure à 200 milliards de dollars.
De ce fait, c’est raisonnable de ne pas classer les actions européennes et US dans la même catégorie. Sinon, on se trouverait avec un ETF européen Mega Cap avec très peu d’actions.
Conclusion
🔍 Il y a 3 styles d’investissement via un ETF:
- Value = Afin d’acheter des actions ”sous-cotées” qui ”devraient” augmenter de valeur
- Croissance = Achat uniquement d’actions qui ont un potentiel de croissance boursière élevé
- Blend = Un mix entre la stratégie Value et Growth
Avec un investissement boursier à long terme basé sur des résultats avant 2024, la performance est :
- Growth
- Blend
- Value
⚠️ Par contre, il est à noter qu’investir dans un ETF Growth signifie accepter une grande fluctuation des prix ! Principalement si l’ETF Growth possède peu d’actions !
👉 En réalité, il ne faut pas oublier également, que le nombre d’actions d’un ETF influence le prix et la volatilité du prix !
En effet, plus il y a d’actions dans un ETF diversifiée, plus l’ETF a tendance à stabiliser la performance !
👉 Un aspect à compléter dans un style d’investissement, c’est de savoir la taille des actions investies. Selon mon avis, l’astuce principale à savoir est:
- Large Cap & Mega Cap = + de 10 milliards de USD
- Small Cap & Mid Cap = – de 10 milliards de USD
Selon mon avis, qui n’est pas un conseil d’investissement, il est préférable d’investir dans du large ou mega cap. Afin d’augmenter les chances de croissance boursière sur une longue durée.
En revanche, il est important de noter que ”Large cap” aux USA n’est pas le même ”Large Cap” qu’en Europe. En réalité, les actions européennes nécessitent une capitalisation inférieure pour être considérées comme large cap.
ETF Value Growth ou Blend : Quelle stratégie choisir?
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Désormais, je privilégie le minimum de mes besoins pour être heureux et atteindre ma liberté financière.
Sans me rendre compte, j‘ai commencé à privilégier l’épargne et les investissements pour dépendre d’un patron le moins longtemps possible et pour accélérer mes projets personnels.
De ce fait, je m’enrichis d’une façon que j’aurai jamais imaginé vu que j’ai un salaire moyen en Suisse.
C’est dans ce but que j’ai décidé de créer ce blog. Afin de partager et apprendre avec d’autres personnes qui recherchent à la liberté et la simplicité 😉
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