Les ETF Dividendes séduisent par leurs revenus réguliers, tandis que les ETF Croissance misent sur la hausse du capital à long terme. Dans cet article, ETF Dividendes ou ETF Croissance : lequel rapporte vraiment le plus ? Découvrons ensemble les forces, les faiblesses et les performances de chaque stratégie pour t’aider à faire le bon choix 😉
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⚠ Cet article reflète uniquement mon opinion. Ce n’est pas un conseil d’investissement ! Il est à noter que les investissements en bourse peuvent entraîner des pertes d’argent 💲
Attention ⚠ Je vais publier le résultat passé de certains ETF. Bien que connaître leur performance passée soit intéressant, ce n’est PAS une garantie pour l’avenir ❗❕
Introduction : ETF Dividendes ou ETF Croissance : lequel rapporte vraiment le plus ?
Pendant longtemps, je pensais qu’un ETF distribuant 4% de dividendes était forcément meilleur qu’un ETF qui ne verse presque rien.
Pendant un certain temps, je ne m’intéressais qu’aux dividendes, car je les voyais comme la meilleure option. Je pensais que recevoir un revenu passif chaque semestre sur mon compte boursier me semblait l’option la plus rentable.
En revanche, lorsque j’ai comparé l’ensemble des performances des ETF à dividendes avec celles des ETF de croissance sur les dix dernières années, j’ai été surpris. Et j’ai compris qu’il y a des avantages et des inconvénients pour chaque ETF.
Les 2 stratégies principales en bourse ?
Il y a principalement deux façons de gagner de l’argent en bourse. Chaque investisseur choisit son ”équipe”.
ETF dividendes élevés
Dans ce cas, tu te focalises sur la distribution élevée des dividendes de l’ensemble d’actions de ton ETF.
Ton portefeuille grossit plus lentement. En revanche, tu peux vivre progressivement de tes investissements grace aux dividendes élevés que tu reçois.
ETF à croissance
Dans ce cas, de manière générale, la valeur de l’action augmente davantage sur le long terme qu’un ETF à dividendes élevés.
Cependant, la valeur de l’ETF est plus fluctuante et tu reçois moins de dividendes.
Avec cette stratégie, le but est d’acheter aujourd’hui ton ETF à croissance et de revendre beaucoup plus cher dans plusieurs années.
Voici un tableau pour résumer ces deux stratégies. Je vais plus détailler chaque placement dans cet article.
| Critère | ETF à dividendes élevés 💰 | ETF à croissance 📈 |
|---|---|---|
| Objectif principal | Générer un revenu régulier grâce aux dividendes | Maximiser la croissance du capital sur le long terme |
| Croissance du portefeuille | ⭐⭐ Plus faible en moyenne | ⭐⭐⭐⭐⭐ Plus élevée en moyenne |
| Dividendes distribués | ⭐⭐⭐⭐⭐ Élevés | ⭐ Faibles |
| Volatilité | ⭐⭐⭐⭐ Généralement faible et stable | ⭐⭐ Généralement élevée |
| Fiscalité (Suisse) | ⭐⭐ Les dividendes sont imposables | ⭐⭐⭐⭐ Les plus-values privées ne sont généralement pas imposées* |
| Idéal pour… | Les investisseurs qui souhaitent compléter leurs revenus avec des dividendes semestrielles | Les investisseurs qui veulent faire croître leur patrimoine sur une longue durée |
Quelle est la meilleure stratégie boursière ?
Il n’y a pas de réponse universelle. Selon mon opinion, la stratégie dépend du temps du placement financier:
- Courte durée (moins de 5 ans) = ETF à dividendes élevés afin de recevoir des revenus passifs chaque semestre
- Longue durée (plus de 5 ans) = ETF à croissance afin de croître son patrimoine financier sur une longue durée
Qu’est-ce un dividende élevé ou un dividende faible?
Chaque investisseur aura son opinion. Selon moi :
- Moins de 1.5% par année = dividende faible
- Entre 1.5 à 2.5% par annle = dividende moyen
- Plus de 3% par année = dividende élevé
Les dividendes ne sont pas de l’argent gratuit
Beaucoup d’investisseurs pensent que recevoir un dividende est comparable à recevoir un salaire supplémentaire. J’ai moi-même pensé ainsi pendant des années.
En réalité, ce n’est pas exactement ce qu’il se passe.
Lorsqu’une entreprise verse un dividende, elle distribue une partie de sa trésorerie à ses actionnaires. En contrepartie, la valeur de l’entreprise diminue du même montant.
En vérité, si une action vaut 100 CHF et qu’elle verse un dividende de 5 CHF, son cours ouvrira généralement autour de 95 CHF le jour du détachement du dividende.
Autrement dit, tu ne crées pas de richesse supplémentaire. C’est simplement qu’une partie de la valeur de ton placement est transformée en liquidités sous forme de dividende.
C’est assez comparable à l’argent que tu retires dans un bancomat : si tu as 100 CHF dans ton compte et tu retires 20 CHF en cash. Tu te retrouves qu’avec … 80 CHF dans ton compte bancaire.
En conclusion, tu n’est pas devenu plus riche…
| ETF à dividendes élevés | ETF à croissance |
|---|---|
| Une partie du rendement est versée immédiatement sous forme de dividendes. | La majorité du rendement reste investie dans l’entreprise afin de favoriser sa croissance. |
| Tu reçois un revenu aujourd’hui. | Tu privilégies un patrimoine plus important demain. |
Exemple avec plusieurs ETF de croissance et ETF de dividendes élevés
En me basant sur des rendements passés (2016-2025), voici un résumé de la croissance et des dividendes distribués pour chaque catégorie d’ETF.
| ETF | Objectif | Croissance | Dividende | Rendement total envriron (dividendes + croissance) |
|---|---|---|---|---|
| Nasdaq* | 100 Grandes entreprises américaines orientées croissance | ⭐⭐⭐⭐⭐ (env. 15% par année) | ⭐ (env 0.5% par année) | 15.5% |
| S&P500* | 500 plus grandes entreprises américaines | ⭐⭐⭐⭐ (env. 10% par année) | ⭐⭐ (env. 1% par année) | 11% |
| VT* | Marché boursier mondial | ⭐⭐⭐ (env. 7% par année) | ⭐⭐⭐ (env. 1.5% par année) | 8.5% |
| VHYL* | Actions mondiales à dividendes élevés | ⭐⭐ (env. 4% par année) | ⭐⭐⭐⭐⭐ (env. 3.5% par année) | 7.5% |
Sur la période étudiée (2016-2025), les ETF de croissance ont eu de meilleures performances que les ETF de dividendes. Cependant, ils ont distribué moins de dividendes et ont été plus volatils. Notons que les performances passées ne garantissent pas les performances futures.
Exemple de 10’000 USD par ETF
Pendant cette période, j’ai imaginé investir 10’000 USD par ETF début 2016, sans versements. Combien aurait chaque ETF en fin 2025?
| ETF | Valeur en fin 2025 (Approximatif) |
|---|---|
| Nasdaq | 42’200 USD |
| S&P500 | 28’300 USD |
| VT | 22’600 USD |
| VHYL | 20’600 USD |
Nous voyons que la croissance des actions permet d’accumuler beaucoup d’argent.
Par exemple, dans cette comparaison, l’ETF Nasdaq a gagné plus du double que l’ETF VHYL en 10 ans. Bien que l’ETF VHYL distribue des dividendes élevés.
La fiscalité : favoriser les dividendes ou la croissance ?
La fiscalité est un critère souvent oublié par les investisseurs. Pourtant, selon ton pays de résidence, elle peut avoir un impact très important sur le rendement réel de ton portefeuille.
Les ETF à dividendes
Les ETF à dividendes versent régulièrement une partie des bénéfices des entreprises aux investisseurs (via les dividendes). Dans de nombreux pays, ces dividendes sont très imposés au moment où tu les reçois.
En Suisse, par exemple, les dividendes perçus sont généralement considérés comme un revenu imposable. Tu paies donc des impôts chaque année, même si tu réinvestis automatiquement ces dividendes.
En Suisse, les dividendes sont initialement imposés de 0 à 35% selon le pays de l’ETF, puis après la déclaration impôts, ces dividendes taxés à environ 14% dans sa globalité.
Les ETF à croissance
Les ETF à croissance distribuent peu, voire aucun dividende. Les entreprises préfèrent réinvestir leurs bénéfices afin de développer leur activité et d’augmenter leur valeur.
En Suisse, les plus-values réalisées par un investisseur privé sont peu imposable et dans certains cas, même exonérées d’impôt . Cela signifie que la croissance de ton portefeuille est peu ou pas imposée tant que tu restes un investisseur privé.
Ce traitement fiscal rend souvent les ETF à croissance plus avantageux pour les investisseurs suisses (et aussi dans de nombreux investisseurs dans le monde) afin de maximiser leur patrimoine sur le long terme.
| Critère | ETF à dividendes 💰 | ETF à croissance 📈 |
|---|---|---|
| Imposition des dividendes (Dans de nombreux pays) | Moyen à élevé (car l’ETF distribue de dividendes) | Faible (car l’ETF distribue de faibles dividendes) |
| Imposition des plus-values (Suisse) | Généralement exonérées | Généralement exonérées |
| Fiscalité à long terme | Moins favorable | Plus favorable |
À retenir : En Suisse, les gains en capital des investisseurs privés sont en général non imposables, sauf pour les traders professionnels. Cela peut varier d’un pays à l’autre.
Mon opinion : Quelle est la stratégie idéale ?
Selon mon avis, la stratégie idéale dépend principalement de:
- l’âge
- des objectifs à court ou long terme.
Voici comment j’investirais selon l’âge :
| âge | stratégie |
|---|---|
| Moins de 24 ans | 100% ETF à croissance |
| 25 – 35 ans | 80% ETF à croissance 20% ETF à dividendes élevés |
| 35 – 45 ans | 60% ETF à croissance 40% ETF à dividendes élevés |
| 45 – 55 ans | 40% ETF à croissance 60% ETF à dividendes élevés |
| Plus de 56 ans | 100% ETF à dividendes élevés |
Voici un exemple de portefeuille pour les 35-45 ans:
| Pourcentage du portefeuille | But de l’ETF | Exemple ETF |
|---|---|---|
| 20% | actions à forte croissance (croissance) | ETF Nasdaq |
| 40% | Ensemble de l’économie américaine (croissance) | ETF S&P 500 |
| 20% | Ensemble de l’économie mondiale (croissance) | ETF VT |
| 40% | ETF dividendes élevés (dividendes élevés) | ETF VHYL |
Je résume ce sujet comme ceci :
Beaucoup pensent que les dividendes rendent riche. En réalité, ce n’est pas le dividende qui crée la richesse, c’est la croissance de ton patrimoine !
Un ETF à dividendes élevés n’est intéressant que pour les investisseurs qui souhaitent un revenu passif immédiat.
Cependant, ce sont certains ETF à croissance qui permettent de devenir riche sur une longue durée.
Conclusion : ETF à dividendes élevés ou ETF à croissance ?
Pour conclure, il n’existe pas de stratégie universelle. Le meilleur choix dépend de :
- ton âge
- ton horizon d’investissement
- tes objectifs financiers
Si ton objectif est de faire grandir ton patrimoine sur le long terme, les ETF à croissance ont historiquement offert les meilleures performances.
- Ils distribuent peu de dividendes (ce qui permet de payer peu d’impôts).
- réinvestissent davantage leurs bénéfices (ce qui favorise la croissance du capital).
À l’inverse, si tu recherches simplement de recevoir un revenu passif régulier, les ETF à dividendes élevés peuvent être une excellente solution car :
- Ils permettent de percevoir des revenus relativement élevés 4 fois par année (selon l’ETF)
- Une volatilité relativement stable
- Cependant, leur croissance est généralement plus modérée.
Selon mon opinion, la meilleure stratégie consiste souvent à adapter son portefeuille à son âge :
- Jeune investisseur : privilégier les ETF à croissance.
- Milieu de carrière : combiner croissance et dividendes.
- Proche de la retraite : ETF à dividendes élevés
L’essentiel est de choisir une stratégie que tu seras capable de conserver pendant de nombreuses années. Car en bourse, la patience est souvent plus importante que le choix entre deux ETF.
FAQ – ETF Dividendes ou ETF Croissance : lequel rapporte vraiment le plus ?
Quelle est la différence entre un ETF à dividendes et un ETF à croissance ?
Un ETF à dividendes verse régulièrement une partie des bénéfices des entreprises sous forme de dividendes. En réalité, un ETF à croissance privilégie les entreprises qui réinvestissent leurs bénéfices afin d’augmenter leur valeur sur le long terme.
Quel ETF rapporte le plus : dividendes ou croissance ?
Historiquement, les ETF à croissance ont obtenu de meilleurs rendements globaux que les ETF à dividendes. En revanche, les ETF à dividendes distribuent un revenu régulier aux investisseurs.
Faut-il choisir un ETF à dividendes ou un ETF à croissance ?
Tout dépend de ton objectif. Si tu souhaites faire croître ton patrimoine, un ETF à croissance est souvent plus adapté. Si tu recherches un revenu passif, un ETF à dividendes peut être plus intéressant.
Les ETF à dividendes sont-ils moins risqués ?
Les ETF à dividendes investissent souvent dans des entreprises matures et peuvent être un peu moins volatils. Cependant, ils restent néanmoins des investissements en actions et comportent un risque de perte.
Les ETF à croissance versent-ils des dividendes ?
Oui, mais ils distribuent généralement des dividendes beaucoup plus faibles que les ETF spécialisés dans les hauts dividendes.
Les dividendes sont-ils imposables en Suisse ?
Oui. Les dividendes sont généralement considérés comme un revenu imposable en Suisse. Les plus-values réalisées par un investisseur privé sont, en règle générale, exonérées d’impôt.
Quel est le meilleur ETF pour préparer sa retraite ?
Les investisseurs proches de la retraite privilégient souvent les ETF à dividendes afin de générer un revenu régulier. Les investisseurs plus jeunes choisissent davantage les ETF à croissance.
Peut-on combiner ETF à croissance et ETF à dividendes ?
Oui. Beaucoup d’investisseurs construisent un portefeuille composé des deux afin de profiter à la fois de la croissance du capital et d’un revenu passif.
Quel est le meilleur ETF à dividendes ?
Il n’existe pas de meilleur ETF universel car l’ETF idéal dépend du profil de l’actionnaire. Des ETF comme Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield (VHYL) sont souvent utilisés par les investisseurs recherchant des revenus régulier.
Quel est le meilleur ETF à croissance ?
Les ETF répliquant le Nasdaq-100 ou le S&P 500 sont parmi les plus populaires pour investir dans des entreprises ayant un fort potentiel de croissance.
ETF Dividendes ou ETF Croissance : lequel rapporte vraiment le plus ?
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