Beaucoup d’investisseurs passifs sont adeptes de détenir uniquement un ETF global. Faut-il détenir un ETF global? Je vais résumer mon avis, mes recherches ainsi que mon expérience dans cet article 😉
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⚠️ Cet article n’est pas un conseil d’investissement. Les propos de cet article doivent être pris à des fins de divertissement. Investir comporte des risques de perte d’argent ! Les performances passées ne garantissent pas les performances futures !
Introduction
Faut-il détenir un ETF global ?
Beaucoup d’investisseurs passifs choisissent de placer l’essentiel de leur portefeuille dans un seul ETF mondial. Cette stratégie est simple, diversifiée et facile à suivre. Mais est-elle réellement adaptée à tous les investisseurs ?
Dans cet article, je partage mon avis, mes recherches et mon expérience sur les ETF globaux. Nous verrons comment ils fonctionnent, pourquoi les actions américaines y occupent une place importante et comment ils se comparent à un ETF suivant le S&P 500. 😉
Qu’est-ce qu’un ETF ?
Un ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds coté en bourse qui permet d’investir dans un ensemble d’actions, d’obligations ou d’autres actifs financiers.
La plupart des ETF cherchent à reproduire la performance d’un indice. Par exemple, un ETF suivant le S&P 500 investit dans les principales grandes entreprises américaines. L’investisseur ne cherche donc pas à sélectionner les meilleures actions ni à battre le marché : il suit simplement son évolution.
Cette approche est aussi appelée investissement passif. L’objectif est de détenir un portefeuille diversifié sur le long terme et de profiter, si les marchés progressent, de la hausse potentielle de sa valeur.
La pondération des entreprises dépend généralement de leur capitalisation boursière. Les plus grandes sociétés occupent donc une place plus importante dans l’ETF.
Qu’est-ce qu’un ETF global ?
Un ETF global, aussi appelé ETF mondial, investit dans des entreprises de nombreux pays et régions du monde.
Selon l’indice suivi, il peut inclure des actions américaines, européennes, japonaises, canadiennes, australiennes, chinoises ou encore issues de marchés émergents. Son objectif est de représenter une grande partie du marché boursier mondial.
En détenant un seul ETF global, il est donc possible d’investir indirectement dans des milliers d’entreprises actives dans différents secteurs et pays.
On peut ainsi retrouver, selon l’indice et la composition du fonds, des sociétés comme Apple aux États-Unis, Nestlé en Suisse, Air Liquide en France ou encore de grandes entreprises asiatiques.
Cependant, tous les ETF mondiaux ne se ressemblent pas. Certains couvrent uniquement les marchés développés, tandis que d’autres incluent également les marchés émergents. Il est donc important de vérifier précisément l’indice suivi avant d’investir.
Quels sont les frais d’un ETF global ?
Les frais annuels d’un ETF sont généralement indiqués par son TER (Total Expense Ratio).
Par exemple, avec un TER de 0,10 %, un investissement de 1’000 CHF représente environ 1 CHF de frais par année.
Ces frais sont directement intégrés dans la performance du fonds. C’est-à-dire, l’investisseur ne reçoit généralement pas une facture séparée, mais voit son rendement diminuer.
Les frais des ETF globaux varient selon le fonds, l’indice suivi et la méthode de réplication. De nombreux ETF mondiaux proposent aujourd’hui des TER relativement bas, souvent compris entre environ 0,06% et 0,25%.
Selon moi, un TER faible est un critère important, mais il ne devrait pas être le seul. Je vise des ETF globaux avec une TER de moins de 0,15%. Cependant, la qualité du fonds, sa taille, sa liquidité, son domicile et l’indice suivi méritent également d’être analysés.
Pourquoi les actions américaines représentent-elles une si grande part d’un ETF global ?
Presque tous les ETF globaux ont unr forte pondération en actions américaines.
Dans la majorité des ETF globaux, les actions américaines représentent environ 60 à 70% de l’ensemble des actions.
La forte présence des États-Unis dans un ETF mondial n’est pas un choix arbitraire du gestionnaire.
La plupart des indices mondiaux sont pondérés selon la capitalisation boursière des entreprises. Comme le marché américain est actuellement le plus important au monde, les sociétés américaines représentent naturellement une part très élevée de l’indice.
Cette pondération peut sembler très élevée, mais elle reflète en réalité, la taille actuelle du marché boursier américain dans le monde. De nombreuses entreprises parmi les plus valorisées au monde sont cotées aux États-Unis.
Le reste du portefeuille, généralement entre 40 à 30%, est réparti entre de nombreux pays, notamment le Japon, le Royaume-Uni, le Canada, la France, la Suisse, l’Allemagne, la Chine et d’autres marchés.
Voici un exemple de répartition des pays de l’ETF Global VT*.
Il est à noter que les grandes sociétés américaines réalisent souvent une part importante de leurs ventes à l’international. Par exemple, une entreprise comme Apple ou Coca-Cola est américaine, mais une bonne partie de leurs activités sont mondiales.
Quel a été le rendement historique d’un ETF global ?
Pour illustrer le rendement historique d’un ETF mondial, prenons l’exemple de VT, un ETF de Vanguard qui investit dans des entreprises situées dans de nombreux pays, y compris sur les marchés développés et émergents.
Selon les données que j’ai analysées, entre mars 2015 et mars 2025, l’ETF VT a obtenu un rendement cumulé d’environ 100%, dividendes réinvestis.
Cela correspond à un rendement annualisé moyen d’environ 8,9% par année sur cette période.
Cette performance est intéressante, surtout lorsque l’on considère que VT offre une large diversification géographique.
Bien que l’ETF VT investit principalement aux états-Unis (environ 62%), l’ETF ne dépend pas uniquement du marché américain : il investit aussi dans de nombreuses entreprises européennes, japonaises, canadiennes, asiatiques et issues des marchés émergents.
Cependant, il faut replacer ce résultat dans son contexte. Cette progression a été en grande partie influencé par le très bon rendement du S&P500.
En réalité, comme VT détient aussi des marchés moins performants que le S&P500, son rendement a été inférieur à celui d’un ETF suivant uniquement le S&P 500.
Le rendement historique du marché américain
Au cours des dernières années, le marché américain a obtenu des performances très solides.
Le S&P 500, qui regroupe de grandes entreprises américaines, a notamment bénéficié de la croissance des grandes sociétés technologiques et de l’importance économique des États-Unis.
Dans mon analyse historique, l’ETF VOO, qui suit le S&P 500, a obtenu un rendement d’environ 182% sur la même période comparée avec l’ETF Global VT.
En vérité, l’ETF VT a obtenu environ 80% de moins de rendement que l’ETF VOO suivant le S&P500 pour la même période. Et selon le montant de départ de ton portefeuille, 80% de mois signifie plusieurs milliers de USD en moins en 10 ans…
Cette performance est remarquable, mais elle ne doit pas être considérée comme une garantie pour l’avenir. Les marchés peuvent connaître des périodes de baisse, de stagnation ou de sous-performance pendant plusieurs années.
Comment les autres marchés ont-ils performé ?
Pour comparer les marchés, j’ai analysé les principaux pays représentés dans l’ETF mondial VT sur une période allant approximativement de mars 2015 à mars 2025.
Les États-Unis représentaient la plus grande part du portefeuille, suivis notamment par le Japon, le Royaume-Uni, la Chine et le Canada.
Le Japon a également obtenu une performance intéressante, mais inférieure à celle des États-Unis, tandis que d’autres indices ont progressé plus lentement.
Entre mars 2015 et mars 2025, voici la progression approximative des cinq principaux marchés représentés dans l’ETF global VT :
- États-Unis : environ +190 %
- Japon : environ +120 %
- Canada : environ +50 %
- Royaume-Uni : environ +35 %
- Chine : environ +15 %
Cette différence explique en partie pourquoi le S&P 500 a surperformé les ETF mondiaux au cours de la dernière décennie.
En réalité, la performance du S&P 500 a été tout simplement, meilleure que les autres marchés boursiers…
Il est important de se rappeler que les résultats précédents ne garantissent pas ceux de demain.
Est-il préférable de choisir un ETF S&P 500 ou un ETF global ?
Il n’existe pas de réponse universelle. Le choix dépend notamment de la stratégie, de la tolérance au risque et des convictions de chaque investisseur.
- Un ETF global offre une diversification géographique plus large. Il permet d’investir dans de nombreux pays et secteurs avec un seul produit. Cette solution peut convenir aux personnes qui souhaitent suivre l’évolution du marché mondial sans devoir choisir elles-mêmes les régions à privilégier.
- Un ETF S&P 500 est davantage concentré sur les États-Unis. Il a obtenu de très bonnes performances historiques (meilleurs qu’un ETF Global), mais il dépend plus fortement de l’économie et du marché américain et est donc moins diversifié.
Voici un tableau comparatif du rendement entre le S&P 500 (en bleu) et l’ETF VT (en rouge), de abril 2015 à abril 2025:
Il faut toutefois nuancer cette concentration : de nombreuses grandes entreprises américaines génèrent une part importante de leurs revenus dans le monde entier. La diversification économique d’un ETF S&P 500 est donc plus large que sa seule répartition géographique pourrait le laisser penser.
Notons qu’il est aussi possible de combiner un ETF global et un ETF S&P 500. Cette stratégie augmente toutefois encore la part des États-Unis dans le portefeuille, puisque les actions américaines sont déjà largement présentes dans la plupart des ETF mondiaux.
Comment choisir un bon ETF global ?
Pour comparer plusieurs ETF, il peut être utile d’utiliser un comparateur spécialisé et d’analyser différents critères.
Voici les principaux critères que je considère importants pour choisir un ETF global :
| Critère | Éléments à analyser |
|---|---|
| TER (frais de gestion) | Inférieur à 0,15% |
| Diversification | Au minimum 60% investi aux USA |
| Nombre d’actions | Plus de 2’000 actions |
| Historique du rendement | Plus que 8% annualisé en 10 ans |
| Gestionnaire du fonds | Vanguard, iShares ou Invesco |
J’aime beaucoup l’ETF VT de Vanguard comme ETF Global par exemple. Il a très peu de frais, il est très bien diversifié et Vanguard jouit d’une très bonne réputation actuellement.
Quel pourcentage d’un ETF global faut-il détenir dans son portefeuille ?
Il n’existe pas de pourcentage idéal pour tous les investisseurs. La part d’un ETF global dépend notamment des objectifs financiers, de l’horizon d’investissement, de la tolérance au risque et des autres placements déjà détenus.
Certains investisseurs choisissent de placer 100 % de leur portefeuille boursier dans un seul ETF global. Cette stratégie est simple et permet d’obtenir une large diversification géographique avec un seul produit. D’autres préfèrent lui attribuer une part importante, par exemple, 30 à 80% de leur portefeuille boursier, puis compléter avec d’autres ETF.
Mon avis
Selon mon opinion, un ETF global peut être une part importante d’un portefeuille boursier (entre 20 à 70% du portefeuille), mais doit être aussi complété par:
- Un ETF US à croissance (ex ETF QQQ ou ETF VOO)
- un ETF de sa région ou son pays de résidence (ex ETF IMEU)
Il est aussi important d’inclure un pourcentage en actifs plus défensifs, afin de protèger son patrimoine, comme par exemple:
- un ETF d’obligations mondiales
- des liquidités.
Résumé : ETF global ou ETF S&P 500 ?
Avant de conclure, voici un résumé des principales différences entre un ETF global et un ETF suivant le S&P 500.
| Critère | ETF global | ETF S&P 500 |
|---|---|---|
| Zone géographique | Plusieurs pays et régions du monde | Principalement les États-Unis |
| Diversification géographique | Très élevée | Plus limitée |
| Nombre d’entreprises | Généralement plusieurs milliers | Environ 500 grandes entreprises américaines |
| Exposition aux États-Unis | Souvent supérieure à 60 % | Pratiquement 100 % |
| Exposition aux autres pays | Oui, selon l’indice suivi | Non, ou très limitée |
| Diversification sectorielle | Large, avec de nombreux secteurs | Large également, mais concentrée sur le marché américain |
| Rendement historique récent | 2015-2025 = environ 9% | 2015-2025 = environ 12% |
| Risque principal | Dépend de l’évolution des marchés mondiaux | Forte dépendance au marché américain |
| Profil recherché | Investisseur souhaitant une exposition mondiale | Investisseur souhaitant privilégier les États-Unis |
👉 En résumé :
- Un ETF global peut convenir aux investisseurs qui recherchent une diversification géographique importante et souhaitent investir dans plusieurs régions du monde avec un seul produit.
- Un ETF S&P 500 peut convenir aux investisseurs qui souhaitent concentrer leur portefeuille sur les grandes entreprises américaines et qui acceptent une dépendance plus importante au marché américain.
- Il est également possible de détenir les deux. Toutefois, il faut savoir qu’un ETF global possède déjà une forte exposition aux États-Unis.
Conclusion : faut-il détenir un ETF global ?
Un ETF global peut être une solution intéressante pour construire un portefeuille simple et largement diversifié.
Avec un seul ETF, il est possible d’investir dans des milliers d’entreprises réparties dans différents pays et secteurs. Cette diversification réduit la dépendance envers une seule économie, même si les États-Unis conservent généralement une place dominante.
Un ETF global ne vise pas spécifiquement à maximiser la croissance. Son objectif principal est d’offrir une diversification très large, pour allier stabilité, répartition mondiale des actifs et participation à la croissance des marchés.
Selon mon opinion, un ETF global adapté (comme le VT de Vanguard par exemple) est un bon choix d’ETF à ajouter à son portefeuille. Cependant, ce n’est pas le meilleur choix pour une stratégie très offensive, car certains ETF de croissance américains, (comme l’ETF QQQ du Nasdaq 100 par exemple), conviennent mieux pour une stratégie de croissance à long terme.
De plus, il est important de diversifier son patrimoine avec d’autres actifs plus défensifs (ex, ETF obligations mondiales, liquidités, immobilier) afin d’obtenir plus de stabilité financière.
FAQ : Tout savoir sur les ETF globaux
Faut-il détenir un ETF global ?
Un ETF global peut être une solution intéressante pour les investisseurs qui souhaitent obtenir une large diversification avec un seul produit. Il permet d’investir dans des milliers d’entreprises réparties dans de nombreux pays et secteurs.
Cependant, un ETF global n’est pas forcément adapté à tous les profils. Le choix dépend notamment des objectifs financiers, de l’horizon d’investissement, de la tolérance au risque et des autres actifs détenus dans le portefeuille.
Qu’est-ce qu’un ETF global ?
Un ETF global, aussi appelé ETF mondial, est un fonds coté en bourse qui investit dans des entreprises situées dans plusieurs régions du monde.
Selon l’indice suivi, il peut inclure des actions américaines, européennes, japonaises, canadiennes, suisses ainsi que des entreprises issues des marchés émergents. Certains ETF mondiaux couvrent uniquement les marchés développés, tandis que d’autres offrent une exposition plus large.
Un ETF global est-il suffisamment diversifié ?
Un ETF global peut offrir une excellente diversification géographique et sectorielle. Certains ETF mondiaux détiennent plusieurs milliers d’actions réparties dans de nombreux pays.
Toutefois, tous les ETF globaux ne couvrent pas les mêmes marchés. Il est important de vérifier l’indice suivi, le nombre d’entreprises détenues et la présence éventuelle des marchés émergents et des petites capitalisations.
Pourquoi les États-Unis représentent-ils une si grande part d’un ETF global ?
Les ETF mondiaux sont généralement pondérés selon la capitalisation boursière des entreprises. Comme le marché américain est actuellement le plus important au monde, les actions américaines représentent souvent environ 60 à 70 % d’un ETF global.
Cette forte pondération ne résulte donc pas nécessairement d’un choix du gestionnaire. Elle reflète principalement la taille des entreprises cotées aux États-Unis par rapport aux autres marchés mondiaux.
Combien d’actions possède un ETF global ?
Le nombre d’actions dépend de l’indice suivi. De nombreux ETF mondiaux réputés détiennent entre 2 000 et 4 000 entreprises.
Les ETF les plus larges, qui incluent également les petites entreprises (small caps), peuvent toutefois détenir plus de 8 000 ou 10 000 actions. Le nombre d’actions est un critère intéressant, mais il ne suffit pas à lui seul pour évaluer la qualité d’un ETF.
Quel est le rendement historique d’un ETF global ?
Le rendement d’un ETF global varie selon l’indice suivi et la période analysée.
Dans l’exemple de l’ETF mondial VT de Vanguard, le rendement annualisé historique sur la période étudiée dans cet article était d’environ 9 % par année entre mars 2015 et mars 2025, avec les dividendes réinvestis.
Les performances passées ne garantissent toutefois pas les performances futures. Un ETF global peut connaître des années de hausse, mais également des périodes de baisse ou de stagnation.
Un ETF global est-il plus rentable qu’un ETF S&P 500 ?
Cela dépend de la période analysée. Entre 2015 et 2025, le S&P 500 a obtenu une meilleure performance historique que l’ETF mondial VT.
Un ETF S&P 500 est entièrement concentré sur les grandes entreprises américaines, tandis qu’un ETF global investit également dans d’autres régions du monde. Cette diversification peut réduire la dépendance envers les États-Unis, mais elle peut aussi limiter le rendement lorsque le marché américain surperforme les autres marchés.
Les performances futures peuvent toutefois être différentes.
Est-il préférable d’investir dans un ETF global ou dans le S&P 500 ?
Un ETF global peut convenir aux investisseurs qui souhaitent investir dans plusieurs pays avec un seul produit et bénéficier d’une diversification géographique importante.
Un ETF S&P 500 peut convenir aux investisseurs qui souhaitent privilégier les grandes entreprises américaines et qui acceptent une concentration plus élevée sur le marché américain.
Il n’existe pas de choix universellement meilleur. La décision dépend de la stratégie, des objectifs et de la tolérance au risque de chaque investisseur.
Peut-on détenir un ETF global et un ETF S&P 500 en même temps ?
Oui, il est possible de détenir un ETF global et un ETF S&P 500 dans le même portefeuille.
Cependant, il faut savoir qu’un ETF mondial possède déjà une forte exposition aux actions américaines. Ajouter un ETF S&P 500 augmente donc encore la part des États-Unis dans le portefeuille. Cette stratégie représente davantage un choix de surpondération du marché américain qu’une amélioration importante de la diversification.
Quel pourcentage d’un portefeuille peut être investi dans un ETF global ?
Il n’existe pas de pourcentage idéal pour tous les investisseurs. Certains choisissent de placer 100 % de leur portefeuille boursier dans un seul ETF global, tandis que d’autres lui attribuent une part comprise entre 20 et 80 % avant de compléter avec d’autres ETF ou actifs.
La proportion dépend notamment de l’horizon d’investissement, du niveau de risque accepté et des autres placements détenus.
Il est également important de distinguer le portefeuille boursier du patrimoine total. Une personne peut avoir une grande partie de ses actions dans un ETF global tout en conservant des liquidités, des obligations ou d’autres actifs.
Quel TER choisir pour un ETF global ?
Le TER représente les frais annuels de gestion d’un ETF. Plus le TER est faible, moins les frais réduisent le rendement à long terme.
Selon mon avis, un TER inférieur à 0,15 % peut être un objectif intéressant pour un ETF global. Toutefois, les frais ne doivent pas être le seul critère de sélection. Il faut également analyser l’indice suivi, la diversification, la taille du fonds, sa liquidité et son domicile.
Quel ETF global choisir ?
Le choix d’un ETF global dépend de plusieurs critères : l’indice suivi, les frais de gestion, le nombre d’entreprises détenues, la présence des marchés émergents, la taille du fonds, sa méthode de réplication et son domicile.
Des ETF mondiaux proposés par Vanguard, iShares ou Invesco sont souvent étudiés par les investisseurs. Toutefois, il est important de comparer les caractéristiques actualisées de chaque fonds avant de prendre une décision.
L’ETF VT de Vanguard est-il un bon ETF global ?
VT est un ETF mondial très diversifié qui investit dans des entreprises des marchés développés et émergents. Il offre également une exposition aux grandes, moyennes et petites entreprises.
Selon mon opinion, VT constitue un exemple intéressant d’ETF global grâce à sa diversification très large et à ses frais de gestion relativement faibles. Toutefois, son domicile américain et les conséquences fiscales potentielles doivent être analysés en fonction du pays de résidence de l’investisseur.
Un ETF global contient-il des actions suisses ?
Cela dépend de l’indice suivi. De nombreux ETF mondiaux détiennent des entreprises suisses telles que Nestlé, Roche ou Novartis.
Cependant, la part de la Suisse reste généralement faible par rapport à celle des États-Unis. Un investisseur suisse qui souhaite augmenter son exposition au marché suisse peut donc choisir d’ajouter un ETF spécifiquement consacré aux actions suisses.
Un ETF global est-il moins risqué qu’un ETF S&P 500 ?
Un ETF global est généralement plus diversifié sur le plan géographique, car il investit dans plusieurs pays. Cette diversification peut réduire le risque lié à une forte concentration dans une seule économie.
Cependant, un ETF global reste un investissement en actions. Sa valeur peut fortement varier et il peut subir des baisses importantes lors des crises boursières. Une diversification mondiale ne supprime donc pas le risque de perte.
Peut-on investir uniquement dans un ETF global ?
Oui, certains investisseurs utilisent un seul ETF mondial comme base de leur portefeuille boursier. Cette stratégie est simple, facile à gérer et offre une large diversification.
Toutefois, un portefeuille composé uniquement d’un ETF global reste entièrement exposé aux marchés actions. Selon les objectifs et le niveau de risque recherché, certains investisseurs peuvent également détenir des obligations, des liquidités ou d’autres actifs plus défensifs.
Un ETF global est-il adapté à un investissement à long terme ?
Un ETF global peut être adapté à une stratégie d’investissement à long terme, car il offre une exposition à de nombreuses entreprises et à plusieurs régions du monde.
Toutefois, les marchés boursiers peuvent être volatils. L’investisseur doit être prêt à conserver son placement pendant plusieurs années et à accepter des périodes de baisse. La durée d’investissement et la capacité à supporter les fluctuations sont donc des éléments essentiels à prendre en compte.
⚠️ Cette FAQ ne constitue pas un conseil en investissement. Les ETF comportent des risques de perte, et les performances passées ne garantissent pas les performances futures.
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Sans me rendre compte, j‘ai commencé à privilégier l’épargne et les investissements pour dépendre d’un patron le moins longtemps possible et pour accélérer mes projets personnels.
De ce fait, je m’enrichis d’une façon que j’aurai jamais imaginé vu que j’ai un salaire moyen en Suisse.
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