Les SCPI et les ETF à dividendes élevés permettent tous deux de générer un revenu passif. Mais lequel choisir ? Dans cet article, SCPI VS ETF à Dividendes Élevés : avantages et inconvénients, nous comparons plusieurs critères afin de déterminer lequel est le plus intéressant pour un investisseur.
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⚠️Cet article est basé sur mes recherches et mon expérience personnelle. Il a pour objectif de partager des informations et de vulgariser le sujet, et non de fournir un conseil en investissement. Investir comporte des risques, notamment celui de perdre une partie ou la totalité de son capital. Les performances passées ne garantissent pas les performances futures.Avant d’investir, faites vos propres recherches et, si nécessaire, demandez conseil à un professionnel.
Comparer une SCPI et un ETF à dividendes élevés : quel investissement choisir ?
Les investisseurs à la recherche de revenus passifs hésitent souvent entre deux solutions : les SCPI et les ETF à dividendes élevés.
Ces deux placements permettent de percevoir des revenus passifs réguliers sans avoir à gérer directement un bien immobilier ou un portefeuille d’actions.
Pourtant, ils fonctionnent de manière très différente. Les SCPI reposent sur l’immobilier, tandis que les ETF à dividendes investissent dans des centaines d’entreprises cotées en bourse. Les rendements, les risques, la fiscalité et les frais ne sont donc pas les mêmes.
Alors, lequel faut-il privilégier ?
Dans cet article, nous allons comparer ces deux investissements selon plusieurs critères : rendement historique, diversification, volatilité, fiscalité en Suisse, frais et simplicité de gestion.
L’objectif n’est pas de désigner un gagnant absolu, mais de t’aider à choisir le placement qui correspond le mieux à tes objectifs.
Qu’est-ce qu’une SCPI ?
Une SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) est souvent surnommée la pierre-papier. Au lieu d’acheter un appartement ou un immeuble en direct, tu achètes des parts d’une société qui possède un portefeuille immobilier. (C’est-à-dire, avec plusieurs biens immobiliers).
Concrètement, lorsque tu investis dans une SCPI, tu achètes des parts d’une société qui détient et gère un parc immobilier composé de nombreux biens immobiliers.
Selon la SCPI que tu achètes, il peut s’agir de bureaux, de commerces, d’entrepôts logistiques, de cliniques, d’hôtels ou encore de logements. En effet, ton SCPI peut investir dans un seul secteur immobilier ou être diversifié dans plusieurs secteurs immobiliers.
Si tu achètes une SCPI, tu deviens associé de cette société, tu ne deviens pas propriétaire d’un bien immobilier précis. En vérité, tu détiens une fraction de l’ensemble du patrimoine immobilier de la SCPI, au même titre que les autres investisseurs.
Les loyers perçus sur ces biens immobiliers sont ensuite regroupé, les frais de gestion sont déduits, puis les revenus restants sont redistribués aux associés (c’est-à-dire, toi) sous forme de revenus locatifs, généralement chaque mois ou chaque trimestre selon la SCPI.
Autrement dit, une SCPI permet de profiter des revenus de l’immobilier tout en laissant la société de gestion s’occuper de toutes les tâches administratives : achat des biens, recherche des locataires, entretien des immeubles, perception des loyers et gestion des éventuels impayés.
Notons que la SCPI société s’occupe de tout :
- l’achat des immeubles
- la recherche des locataires
- la gestion administrative
- les travaux et l’entretien
- la redistribution des loyers
En échange, elle prélève des frais de gestion.
En devenant associé d’une SCPI, tu touches une partie des loyers perçus par l’ensemble du patrimoine immobilier. Tu investis donc indirectement dans plusieurs immeubles avec un seul achat.
Selon les SCPI, les biens peuvent être très variés :
- bureaux
- commerces
- établissements de santé
- entrepôts logistiques
- hôtels
- résidences étudiantes
En ce qui concerne la diversification géographique, certaines SCPI investissent uniquement en France, tandis que d’autres sont présentes dans plusieurs pays européens.
Le principal avantage pour le client de la SCPI est la simplicité. Tu profites des revenus de l’immobilier sans devoir gérer des locataires, effectuer des travaux ou rechercher un nouveau bail.
En revanche, les SCPI présentent aussi quelques limites : des frais souvent élevés, une fiscalité parfois complexe et une liquidité inférieure à celle des marchés financiers. Nous y reviendrons.
Qu’est-ce qu’un ETF à dividendes élevés ?
Un ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds coté en bourse qui réplique un indice.
Contrairement à une action classique, un ETF permet d’investir en une seule opération dans plusieurs centaines, voire plusieurs milliers d’entreprises.
Un ETF à dividendes élevés suit un indice composé d’entreprises sélectionnées pour leurs dividendes élevés. Lorsque certaines entreprises ne remplissent plus les critères ou que d’autres deviennent plus intéressantes, l’indice est mis à jour et l’ETF adapte automatiquement son portefeuille.
De ce fait, l’investisseur possède une part de nombreuses entreprises réputées pour verser de bons dividendes. Avec une sélection mis à jour par le fonds.
Parmi les ETF à dividendes élevés les plus connus figurent notamment :
- Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM)*, centré sur les grandes entreprises américaines
- Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield (VHYL)*, qui investit dans des sociétés à hauts dividendes réparties dans le monde entier.
En achetant une seule part de l’un de ces ETF, tu deviens indirectement propriétaire de centaines ou de milliers d’entreprises évoluant dans de nombreux secteurs :
- santé
- technologie
- énergie
- consommation
- finance
- industrie
- immobilier
Contrairement aux SCPI, ces ETF offrent une meilleure diversification géographique et sectorielle. Et des coûts de gestion bon marché.
Il est possible de par exemple, d’acheter un ETF mondial avec des milliers d’actions multi-secteurs qui versent de hauts dividendes tous trois mois, pour moins de 0,5% par année en frais. Cette diversification et ses frais frais ne sont pas possible à ce jour avec une SCPI.
Les dividendes sont ensuite redistribués aux investisseurs par le fonds, généralement chaque trimestre.
Un exemple concret
Prenons deux investisseurs qui disposent chacun d’environ 1 000 €.
- Le premier décide d’investir dans une SCPI.
Avec cette somme, il devient copropriétaire d’un portefeuille immobilier composé de par exemple, de bureaux, de commerces et d’entrepôts répartis dans plusieurs pays européens.
Si cette SCPI distribue un rendement annuel de 7%, il percevra environ 70 € de revenus sur une année (hors fiscalité).
- Le second investisseur choisit un ETF mondial à dividendes élevés, comme l’ETF VHYL par exemple.
Avec le même montant, il devient indirectement propriétaire de plus de deux mille entreprises de plusieurs secteurs économiques réparties sur plusieurs continents.
Si le rendement en dividendes est de 3,5 %, il recevra environ 35 € de dividendes sur l’année.
À première vue, la SCPI semble beaucoup plus attractive puisqu’elle verse un revenu plus important, mais cette comparaison est incomplète. Nous allons analyser ce sujet plus tard dans cet article.
Pourquoi choisir une SCPI ou un ETF à dividendes ?
Les deux placements répondent à une logique similaire : générer des revenus passifs, avec des revenus plutôt élevés et avec très peu de gestion.
Ils conviennent particulièrement aux investisseurs qui souhaitent :
- compléter leurs revenus (ou un salaire)
- construire progressivement une rente
- diversifier leur patrimoine
- éviter la gestion d’un bien immobilier en direct
Tout cela, en ne passant que quelques minutes par mois pour gérer son placement.
SCPI vs ETF à dividendes élevés
En revanche, une SCPI ou un ETF à dividendes élevés ne poursuivent pas le même objectif financier.
Les SCPI sont souvent privilégiées par les personnes qui recherchent avant tout des revenus réguliers et immédiats, avec une volatilité relativement faible.
Les ETF à dividendes élevés séduisent davantage les investisseurs souhaitant combiner un placement diversifié, hauts dividendes et croissance du capital sur le long terme.
Nous allons comparer les placements dans la suite de cet article.
Résumé : SCPI ou ETF à dividendes
Avant d’entrer dans les détails, voici le résumé des principaux critères.
| Critère | Gagnant |
|---|---|
| Meilleur Rendement brut historique | ETF à dividendes élevés |
| Meilleur Rendement net historique estimé | Quelques ETF à dividendes élevés |
| Meilleure Distribution de revenus ou dividendes | SCPI |
| Meilleure Diversification | ETF à dividendes élevés (multi-secteurs et multi-pays) |
| Simplicité d’investissement et gestion passive | Égalité |
| Montant initial le plus faible pour investir | ETF à dividendes élevés (et quelques SCPI) |
| Temps de gestion nécessaire par mois | Égalité |
| Le placement avec la volatilité la plus Faible | SCPI |
| Plus de Fréquence des versements | Certaines SCPI (mensuellement) |
| Meilleure Croissance du capital | ETF à dividendes élevés |
| Meilleure Fiscalité en Suisse | ETF à dividendes élevés |
| Moins de Frais | ETF à dividendes élevés |
| Le moins pénalisé si l’investisseur vend son placement | ETF à dividendes élevés |
En résumé :
- La SCPI est généralement meilleure pour obtenir une rente immobilière stable et élevée.
- L’ETF à dividendes élevés est généralement meilleur pour faire croître son patrimoine sur le long terme, en recevant de bons dividendes chaque 3 mois.
Voyons maintenant pourquoi.
Quel placement offre le meilleur rendement historique ?
Pour comparer correctement ces deux investissements, il faut analyser le rendement total :
Rendement total = revenus distribués + évolution de la valeur de l’investissement
Un investissement peut distribuer beaucoup de revenus, mais avoir une faible croissance du capital. À l’inverse, un placement peut distribuer moins de revenus, mais prendre davantage de valeur avec le temps.
Rendement historique des SCPI
Les rendements des SCPI varient fortement selon les périodes et les sociétés de gestion.
Les meilleures SCPI ont historiquement pu offrir des rendements autour de 6 à 8% brut par année. Cependant, la moyenne du marché se situe généralement plutôt autour de 4 à 6 % annuel.
Pour cette comparaison, nous utiliserons donc une hypothèse d’environ 7%-8% brut annuel pour une SCPI performante. Certaines SCPI, comme Remake Live* ou Iroko Zen* par exemple, ont affiché un rendement proche de ce niveau ces dernières années (2022-2025).
Rendement historique des ETF à dividendes élevés
Pour comparer les ETF, prenons deux exemples populaires :
- VYM : ETF d’actions américaines à dividendes élevés.
- VHYL : ETF d’actions mondiales à dividendes élevés.
Sur la période 2014-2024 :
- VYM : environ 9,7 % annualisé brut
- VHYL : environ 6,7 % annualisé brut
Ainsi, sur cette période historique :
- VYM a obtenu la meilleure performance des trois placements.
- VHYL et une SCPI performante ont obtenu des résultats proches.
Exemple concret avec 10 000 USD investis pendant 10 ans
Si un investisseur avait investi 10’000 USD dans chaque placement, voici le rendement de chaque investissement après 10 ans :
| Investissement | Rendement annuel brut | Valeur après 10 ans |
|---|---|---|
| VYM | 9,7 % | Environ 25 238 USD |
| VHYL | 6,7 % | Environ 19 100 USD |
| SCPI (hypothèse 7 %) | 7 % | Environ 19 700 USD |
Conclusion : concernant le rendement brut historique, l’avantage revient aux ETF à dividendes élevés, particulièrement VYM.
Quel placement est le plus diversifié ?
La diversification permet de réduire le risque lié à un investissement unique.
SCPI
Une SCPI permet de posséder indirectement plusieurs biens immobiliers :
- bureaux
- commerces
- entrepôts logistiques
- établissements de santé
- immeubles résidentiels
Selon la SCPI choisie, les biens peuvent être répartis dans plusieurs villes ou plusieurs pays européens.
Cependant, la diversification est concentrée sur un seul secteur : l’immobilier.
ETF à dividendes élevés
Un ETF à dividendes élevés permet d’investir dans des centaines ou milliers d’entreprises de plusieurs secteurs. Par exemple:
Par exemple :
- entreprises pharmaceutiques
- banques
- entreprises de consommation
- immobilier
- entreprises énergétiques
L’investisseur est donc exposé à plusieurs secteurs économiques. De plus, avec une zone géographique généralement plus large. Ce qui permet une large diversification.
Pour résumé :
| Placement | Nombre approximatif d’actifs | Zone géographique |
|---|---|---|
| SCPI diversifiée | Plusieurs dizaines d’immeubles | Principalement Europe |
| VYM | Environ 580 actions multi-sectoriel | États-Unis |
| VHYL | Environ 2 200 actions multi-sectoriel | Monde entier |
L’ETF VHYL offre donc la diversification géographique la plus importante.
Conclusion : avantage aux ETF à dividendes élevés, particulièrement VHYL.
Quel investissement est le plus sûr : SCPI ou ETF à dividendes élevés ?
Avant de comparer la sécurité de ces deux placements, il est important de rappeler une règle fondamentale :
Aucun investissement n’est sans risque.
Une SCPI comme un ETF à dividendes élevés peut perdre de la valeur. Cependant, le risque de perte totale est limité grâce à la diversification.
Risque d’une SCPI
En investissant dans une SCPI, l’investisseur possède indirectement une partie de plusieurs biens immobiliers.
Le risque est donc réparti entre différents immeubles et différents locataires.
Les principaux risques sont :
- baisse de la valeur des biens immobiliers
- diminution des loyers
- difficultés financières des locataires
- problèmes liés au marché immobilier
Cependant, le fait de diversifier l’argent dans plusieurs biens immobiliers réduit le risque.
Risque d’un ETF à dividendes élevés
Avec un ETF à dividendes élevés, l’investisseur possède une fraction de centaines ou milliers d’entreprises.
Les risques principaux sont :
- baisse des marchés boursiers
- diminution des dividendes
- crise économique affectant les entreprises
Cependant, le fait de possèder des centaines ou milliers d’entreprises, travaillant dans de secteurs financiers différents, permet de stabiliser le risque.
Conclusion : le risque de faillite est moindre avec un ETF à dividendes diversifié et multi-secteurs. En revanche, aucun placement est sans risque de perte d’argent
Quel investissement est le moins volatile : SCPI ou ETF à dividendes élevés ?
Concernant ce sujet, il y a une grande différence.
- une SCPI est peu volatile, mais a peu de croissance
- un ETF d’actions est généralement très volatile, mais avec un bon potentiel de croissance
Par exemple, lors de certaines corrections boursières, un ETF à dividendes élevés peut perdre plusieurs pourcents en quelques semaines, alors que la valeur d’une SCPI est historiquement plus stable.
Conclusion : la SCPI offre plus de stabilité de prix.
Quel investissement est le plus passif ?
Sur ce point, SCPI et ETF à dividendes élevés sont très similaires.
Dans les deux cas, le temps de gestion est de seulement quelques minutes par mois.
Conclusion : égalité entre SCPI et ETF à dividendes élevés.
Quel investissement est le plus simple à acheter ?
Aujourd’hui, les deux solutions sont relativement accessibles.
ETF à dividendes élevés
Pour acheter un ETF, il suffit généralement :
- d’ouvrir un compte auprès d’un courtier
- de sélectionner l’ETF choisi
- d’effectuer l’achat
SCPI
Pour investir dans une SCPI, il faut généralement passer par une plateforme spécialisée ou une société de gestion.
La procédure est également devenue beaucoup plus simple qu’auparavant.
Cependant, un ETF à dividendes coûtent généralement entre 20 à 200 USD, tandis qu’une SCPI coûte entre 100 à 5 000 Eur. Les ETF à dividendes sont généralement plus accessibles
Conclusion : Les ETF à dividendes élevés sont plus simples pour les petits budgets.
Quel placement distribue les meilleurs revenus immédiats?
C’est probablement le principal avantage des SCPI.
Une SCPI redistribue les loyers assez élevés provenant des immeubles détenus.
| Investissement | Distribution annuelle approximative |
|---|---|
| SCPI diversifiée et performante | Environ 6 – 7 % |
| VHYL | Environ 3,9 % de dividendes |
| VYM | Environ 2,8 % de dividendes |
Ainsi, pour un investisseur qui recherche principalement un revenu immédiat, la SCPI est généralement plus intéressante.
Exemple avec 100 000 CHF investis
Prenons un exemple simple. Avec 100 000 CHF investis :
- une SCPI distribuant 6% pourrait générer environ 6 000 CHF par année
- un ETF distribuant 3,5% pourrait générer environ 3 500 CHF par année
Cependant, il faut garder en tête que le rendement distribué n’est pas le seul critère important. En réalité, un placement qui distribue moins de dividendes peut parfois créer davantage de richesse grâce à la croissance de sa valeur.
Conclusion : avantage SCPI pour le revenu distribué.
Quel investissement verse des revenus plus fréquemment ?
La fréquence des paiements peut être importante pour les investisseurs qui souhaitent créer une rente.
SCPI
Certaines SCPI distribuent généralement des revenus :
- mensuellement (chaque mois)
- trimestriellement (chaque 3 mois)
ETF à dividendes élevés
La majorité des ETF distribuent généralement des dividendes :
- trimestriellement (chaque 3 mois)
Conclusion : avantage à certaines SCPI, car certaines SCPI distribuent des loyers chaque mois.
Quel placement est le meilleur pour faire croître son capital ?
Un point souvent oublié est la différence entre :
- le revenu distribué
- la croissance de la valeur de l’investissement
Un investisseur peut recevoir beaucoup de revenus, mais voir son capital peu progresser. À l’inverse, un ETF peut distribuer moins de dividendes, mais augmenter davantage en valeur.
En prenant l’exemple sur la période 2015-2024 :
| Investissement | Croissance hors loyers ou dividendes |
|---|---|
| VYM | Environ 6,9 % annuel |
| VHYL | Environ 2,8 % annuel |
| SCPI | Environ 1 % annuel |
Si on comptabilise croissance + revenus perçus pour la même période, voici le rendement annualisé total estimé:
| Investissement | Croissance hors revenus | Dividendes ou loyers perçus | TOTAL |
|---|---|---|---|
| VYM | 6,9 % | 2,8 % | 9,7 % |
| VHYL | 2,8 % | 3,9 % | 6,7% |
| SCPI | 1 % | 6% | 7 % |
Sur cette période :
- VYM a connu la meilleure progression du capital.
- VHYL et SCPI ont a obtenu une croissance total similaire, mais moins importante que VYM
Conclusion : avantage aux ETF à dividendes élevés, particulièrement VYM.
Quelle solution est la plus avantageuse fiscalement en Suisse ?
La fiscalité est un élément très important pour un investisseur suisse.
ETF à dividendes élevés
La fiscalité d’un ETF est relativement simple :
- la croissance des actions privées est très peu imposée
- les dividendes reçus sont imposables à environ 15% (après la déclaration d’impôts)
Pour un ETF comme VHYL :
- Dividendes d’environ 3,9% + historique de croissance moyenne
Pour VYM :
- Dividendes d’environ 2,8% + croissance plutôt élevé
En vérité, l‘ETF VYM est moins imposé que l’ETF VHYL, car VYM a connu une plus grande croissance et a versé moins de dividendes que VHYL, ce qui est avantageux pour l’investisseur en matière de fiscalité.
SCPI
La fiscalité des SCPI est beaucoup plus complexe. Elle dépend notamment :
- du pays où se situent les immeubles
- du pays de résidence fiscale de l’investisseur
- des conventions fiscales internationales.
Un investisseur peut parfois devoir effectuer des démarches fiscales dans plusieurs pays.
Les revenus immobiliers peuvent donc être plus difficiles à déclarer. De plus, les SCPI sont souvent très imposables à cause des loyers élevés perçus.
Généralement, les revenus des SCPI sont imposables entre 15 à 45%, selon la SCPI. Cette imposition a une impact important dans le rendement final.
Exemple : ETF à dividendes élevés VS SCPI
Avec un ETF à dividendes élevés :
- l’investisseur reçoit 3 000 CHF de dividendes par année (rendement de 3 %)
- ces dividendes sont imposés généralement à 15%
- la valeur de l’ETF a historiquement montée avec le temps.
Supposons qu’après 10 ans, l’ETF ait doublé de valeur grâce à la croissance des entreprises.
L’investisseur aura donc bénéficié d’une forte augmentation du capital très peu imposable, tout en ayant payé des impôts uniquement sur les dividendes reçus.
Avec une SCPI :
- l’investisseur reçoit par exemple 7 000 CHF de loyers par année (rendement de 7 %) ;
- ces revenus immobiliers sont imposés chaque année (entre 15 à 45% selon le pays)
- la croissance de la valeur des parts est plus limitée.
Dans ce cas, l’investisseur reçoit davantage de revenus immédiatement, mais aussi une plus grande partie du rendement est imposée chaque année.
Exemple concret : 100 000 CHF investis pendant une année
Imaginons deux investisseurs suisses qui placent chacun 100 000 CHF :
- Investisseur A : ETF à dividendes élevés avec une partie importante du rendement provenant de la croissance du capital.
- Investisseur B : SCPI avec une forte distribution de revenus immobiliers.
| ETF à dividendes élevés | SCPI | |
|---|---|---|
| Capital investi | 100 000 CHF | 100 000 CHF |
| Rendement total annuel | 8 % | 8 % |
| Revenus distribués | 3 % (3 000 CHF) | 7 % (7 000 CHF) |
| Croissance de la valeur | 5 % (5 000 CHF) | 1 % (1 000 CHF) |
| Montant imposable | 3 000 CHF | 7 000 CHF |
| Impôts | -450 CHF (15%) | -1 960 CHF (28%) |
| Rendement Total après impôts | 7 550 CHF | 5 040 CHF |
Cet exemple est simplifié pour montrer comment fonctionne la fiscalité. En revanche, la fiscalité réelle varie selon la situation personnelle de l’investisseur, le canton de résidence et le type d’investissement.
Dans cet exemple, les deux investissements génèrent le même rendement total de 8 %. Cependant, la fiscalité est différente :
- Avec l’ETF, seule une petite partie du rendement est distribuée sous forme de dividendes et donc imposée immédiatement à 15%.
- Avec la SCPI, une grande partie du rendement provient des loyers, qui sont fortement imposés chaque année (28% dans cet exemple).
La différence peut sembler faible sur une seule année, mais en 10 ans, on parle dans cet exemple, d’une différence de plus 25 000 CHF en impôts.
Sans oublier, un ETF a tendance à croître plus qu’une SCPI sur le long terme, cette croissance boursière permet de payer très peu d’impôts (en Suisse).
C’est pourquoi un investisseur suisse préfère un investissement axé sur la croissance du capital et moins axé sur les revenus distribués, car fiscalement c’est bien plus avantageux.
Conclusion : avantage aux ETF à dividendes élevés pour un résident suisse.
Sur une longue période, cette différence fiscale peut avoir un impact important sur la croissance du patrimoine.
Quel investissement possède les frais les plus faibles ?
Les frais ont un impact important sur le rendement final.
ETF à dividendes élevés
Les principaux frais sont :
- frais de gestion de l’ETF (TER)
- frais du courtier.
En terme de TER (frais de gestion du fonds), c’est actuellement :
- VYM : environ 0,06 % de frais annuels
- VHYL : environ 0,29 % de frais annuels.
Avec un courtier économique et en optimisant les coûts de transactions, le coût total est d’environ :
| Coût TER | Coût du courtier économique (estimatif) | Coût annuel total estimé | |
| VYM | 0,06% | 0,40 % | 0,46% |
| VHYL | 0,29% | 0,40% | 0,69% |
SCPI
Les SCPI ont plusieurs types de frais. Il est important de les comprendre, car ils peuvent réduire fortement le rendement de l’investissement.
1. Les frais de souscription
Lorsque tu achètes des parts d’une SCPI, il peut y avoir des frais de souscription. Ils sont souvent compris entre 8 % et 12 %.
Imaginons que tu investisses 10 000 € dans une SCPI avec 10 % de frais de souscription.
Cela signifie qu’une partie de ton investissement, soit environ 1 000 €, correspond aux frais liés à la souscription. En simplifiant, environ 9 000 € correspondent alors à la valeur réellement investie dans les parts.
Ces frais sont importants à prendre en compte, car si tu revends tes parts rapidement, la valeur de ton investissement peut être inférieure à ton montant initial.
C’est notamment pour cette raison que les SCPI sont généralement plus adaptées à un investissement de long terme.
2. Les frais de gestion
La SCPI doit gérer les immeubles, trouver des locataires, encaisser les loyers et entretenir son patrimoine.
Pour cela, elle prélève des frais de gestion, souvent autour de 8 % à 12 % des loyers perçus.
Par exemple, si une SCPI reçoit 10 000 € de loyers, elle pourrait prélever environ 1 000 € de frais de gestion avec un taux de 10 %.
3. Les autres frais
Il peut également y avoir des frais liés à l’achat des immeubles, aux transactions, à l’administration ou à la gestion du patrimoine.
Combien cela coûte réellement ?
Il est difficile de donner un pourcentage moyen en frais, car les frais varient beaucoup d’une SCPI à l’autre. Mais selon mes estimations, en prenant en compte toutes les SCPI analysées, je prévois environ 1,5% de frais par an pour les SCPI, sans inclure les impôts qui sont souvent élevés.
En résumé, une SCPI a presque toujours plus des frais plus qu’un ETF, car une SCPI ne peut pas avoir des frais totaux inférieurs à 0,70%. À long terme, ces frais diminuent le rendement.
Conclusion : avantage aux ETF à dividendes élevés concernant les frais.
Les frais et les impôts, les deux ennemis des SCPI
Si tu as lu attentivement cet article, tu commences à comprendre le fonctionnement réel des SCPI.
Une SCPI peut afficher un rendement de 7 %, mais cela ne signifie pas que l’investisseur conservera réellement 7 % dans sa poche.
Il faut notamment prendre en compte :
- les revenus distribués
- la croissance éventuelle de la valeur des parts
- les frais
- les impôts
Prenons un exemple simple.
Imaginons que tu investisses 100 000 € dans une SCPI.
La SCPI génère :
- 7 % de loyers, soit 7 000 €
- 1 % de croissance de la valeur des parts, soit 1 000 €
- 1,5 % de frais, soit environ 1 500 €
- 28 % d’impôts sur les 7 000 € reçus par les loyers, soit 1 960 €.
Voici le résultat :
| Montant | Rendement | |
|---|---|---|
| Loyers reçus | +7 000 € | +7 % |
| Croissance de la valeur | +1 000 € | +1 % |
| Frais | -1 500 € | -1,5 % |
| Impôts sur les loyers à 28% | -1 960 € | -1,9 % |
| Rendement final estimé | +4 540 € | +4,6 % |
Dans cet exemple, la SCPI affiche donc un rendement brut de 8 % (7 % de loyers + 1 % de croissance), mais l’investisseur ne conserve finalement qu’environ 4,6 % après les frais et les impôts.
Cela montre pourquoi il est important de ne pas regarder uniquement le rendement affiché par une SCPI.
Un rendement brut élevé ne signifie pas forcément un rendement net élevé.
Bien entendu, cet exemple est volontairement simplifié. La fiscalité réelle d’une SCPI dépend notamment du pays où se trouvent les immeubles, de la situation fiscale de l’investisseur et des éventuels mécanismes permettant d’éviter une double imposition.
Conclusion : SCPI ou ETF à dividendes élevés ?
La réponse dépend principalement de l’objectif de l’investisseur.
La SCPI pour :
- obtenir une rente immobilière élevée
- recevoir des revenus réguliers immédiats
- réduire la volatilité du portefeuille
Les ETF à dividendes élevés pour :
- maximiser la croissance du patrimoine sur une longue période
- bénéficier d’une forte diversification
- recevoir de bons dividendes tous les 3 mois
- simplifier et très souvent optimiser la fiscalité
- Investir avec des frais très bas
Mon opinion
Je ne considère pas les ETF à dividendes élevés ou les SCPI comme des placements de premier choix, car les ETF à croissance me semblent mieux adaptés. Cela dit, un ETF à dividendes ou une SCPI peuvent être utiles pour diversifier son patrimoine financier.
Pour un résident suisse cherchant un investissement simple, avec de bons dividendes et un bon potentiel de croissance à long terme, les ETF à dividendes élevés sont souvent plus bénéfiques.
Selon mon analyse, l’ETF VYM offre actuellement le meilleur compromis historique entre rendement, simplicité et fiscalité.
L’ETF VHYL reste également intéressant pour les investisseurs qui souhaitent une exposition mondiale et de bons dividendes, mais n’a pas offert un rendement total très élevé en 10 ans.
Les SCPI sont très attractives pour générer une rente immobilière importante chaque mois avec une faible volatilité. Mais c’est aussi un placement qui voit son rendement fortement réduire à cause des impôts et les frais.
En résumé, selon mon opinion, voici mon ordre d’investissement:
- ETF à croissance (exemple ETF S&P 500)
- ETF à dividendes élevés US, avec de dividendes moyens et un bon potentiel de croissance (exemple VYM)
- ETF à dividendes élevés mondial avec de dividendes élevés (exemple VHYL)
- SCPI avec une bonne performance historique et une bonne diversification européenne (Exemple Remake Life)
Notons qu’il est aussi possible d’acheter plusieurs placements afin de diversifier les patrimoine financier.
FAQ : SCPI ou ETF à dividendes élevés ?
Une SCPI est-elle plus rentable qu’un ETF à dividendes élevés ?
Pas nécessairement. Les SCPI peuvent offrir une rente plus élevée, mais les ETF à dividendes élevés ont historiquement offert une meilleure croissance du capital. Il faut donc comparer le rendement total après frais et impôts, et pas uniquement les revenus distribués.
Quel est le meilleur choix pour un investisseur suisse ?
Pour un investisseur suisse qui recherche principalement la croissance de son patrimoine sur le long terme, un ETF à dividendes élevés peut être plus intéressant qu’une SCPI grâce à sa diversification, ses frais généralement plus faibles et une fiscalité souvent plus simple.
Pourquoi investir dans une SCPI ?
La principale force d’une SCPI est de pouvoir recevoir des revenus immobiliers réguliers sans avoir à gérer directement des immeubles ou des locataires. Elle peut donc être intéressante pour un investisseur qui recherche principalement une rente.
Quel est le principal avantage d’un ETF à dividendes élevés ?
Un ETF permet d’investir en une seule opération dans des centaines ou des milliers d’entreprises. Il offre donc une importante diversification et permet de profiter à la fois des dividendes et de la croissance potentielle de la valeur des actions.
SCPI ou ETF à dividendes élevés : lequel choisir ?
Il n’existe pas une réponse universelle. Si ton objectif principal est de générer une rente élevée, la SCPI peut être intéressante. Si ton objectif est plutôt de faire croître ton patrimoine sur le long terme, un ETF à dividendes élevés peut être plus adapté.
Dans tous les cas, il est important de comparer le rendement net après impôts et frais, et pas uniquement le rendement affiché.
Comparer une SCPI VS un ETF à Dividendes élevés : Quel Investissement Choisir?
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Globalement, ce blog vit du partage d’un mode de vie frugale et minimaliste.
Pour une question de transparence envers les lecteurs. Tous les produits conseillés sont dans le but de rendre la vie moins chère, plus simple et pour favoriser l’essentiel.
Essentiellement, mes seuls revenus avec ce blog viennent:
- Des formations que je réalise
- Des codes promo pour les produits que j’utilise
À propos de Moi
J’ai en effet décidé de créer ce blog pour me développer et aider les lecteurs qui recherchent une vie plus simple et plus économe.
Comparativement à avant, j’étais une personne qui consommais beaucoup jusqu’au jour où j’ai compris que ma consommation me rendais plus triste et plus pauvre 😑
Désormais, je privilégie le minimum de mes besoins pour être heureux et atteindre ma liberté financière.
Sans me rendre compte, j‘ai commencé à privilégier l’épargne et les investissements pour dépendre d’un patron le moins longtemps possible et pour accélérer mes projets personnels.
De ce fait, je m’enrichis d’une façon que j’aurai jamais imaginé vu que j’ai un salaire moyen en Suisse.
C’est dans ce but que j’ai décidé de créer ce blog. Afin de partager et apprendre avec d’autres personnes qui recherchent à la liberté et la simplicité 😉
Es-tu plutôt minimaliste ou frugaliste Jonny?
Je suis aussi bien minimaliste que frugaliste. Toutefois, il y a des situations où je me penche plus vers un art de vie.
Pour conclure, je pense que le plus important est se sentir confortable dans son art de vie 😊
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