Les investisseurs sont souvent attirés par les dividendes élevés ou par les rentes des SCPI. Pourtant, sur le long terme, ces stratégies sont-elles vraiment plus rentables qu’un ETF à croissance ? Dans cet article, Dividendes élevés, rente SCPI ou ETF à croissance : que disent vraiment les chiffres ? nous comparons objectivement SCPI, ETF à dividendes et ETF à croissance afin de déterminer quelle stratégie est la plus performante sur la durée.
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ETF à Croissance VS Dividendes
⚠️ Les rendements présentés sont des moyennes historiques approximatives et peuvent varier selon les périodes. Investir comporte un risque de perte d’argent ! Cet article a une vocation pédagogique et ne constitue pas un conseil en investissement.
Les différences de stratégie d’investissement entre les ETF à dividendes élevés, les SCPI et les ETF à croissance
En premier lieu, il faut comprendre que les investisseurs qui placent leur argent dans un ETF à dividendes élevés, dans une SCPI en pleine propriété ou dans un ETF de croissance n’ont pas le même objectif financier. Pour résumer:
- SCPI ou ETF à dividendes = Dans ce cas, l’investisseur favorise une rente mensuelle élevée ou des dividendes élevés de manière régulière. Son objectif est de gagner un revenu élevé mensuellement ou trimestriellement.
- ETF à croissance = Dans ce cas, l’investisseur favorise l’augmentation du capital de son patrimoine financier sur le long terme. Son objectif est de gagner plus d’argent comparativement à une stratégie de dividendes élevés.
En réalité, l’investisseur avec une SCPI ou un ETF à dividendes veut des revenus réguliers, tandis que l’investisseur qui choisit un ETF de croissance cherche à faire augmenter son capital sur le long terme en accumulant les intérêts composés.
Dans cet article, Dividendes élevés, rente SCPI ou ETF à croissance : que disent vraiment les chiffres ? Nous allons détailler les avantages et les inconvénients d’investir dans chaque stratégie d’investissement.
Les stratégies pour cet article
Pour cet article, j’ai sélectionné comme stratégie:
- SCPI = Corum Origin*
- ETF à dividendes élevés = ETF VHYL*
- ETF à croissance (mixte) = ETF SP500 (VOO)*
- ETF à croissance (croissance élevée) = ETF Nasdaq 100 (QQQ)*
Les stratégies que j’ai sélectionnées ne sont pas des conseils d’investissement. En réalité, ce sont juste des exemples avec un historique de rendement intéressant pour la catégorie d’investissement 😎
La rentabilité passée : ETF à dividendes vs ETF de croissance
Il est à noter que la rentabilité passée ne prédit pas le rendement futur. Cependant, il est naturel de s’informer concernant la rentabilité passée de chaque investissement.
Voici un tableau afin de comprendre la rentabilité de chaque investissement de fin 2015 à fin 2025:
| Rendement annualisé en USD 2015-2025 (approximatif) | |
|---|---|
| SCPI Corum Origin | 8% en Euros (7.5% en USD) |
| ETF VHYL (dividendes élevés global) | 8,5% |
| ETF VOO (SP500) | 14,5% |
| ETF QQQ (Nasdaq 100) | 19.5% |
👉 De ce fait, si on compare uniquement la rentabilité pure, une stratégie de croissance est sans doute la plus rentable sur le long terme comparativement à une stratégie SCPI ou à dividendes élevés.
Le pourcentage en dividendes et le pourcentage en croissance
Voici en résumé le pourcentage de chaque placement en analysant les dividendes reçus et la croissance :
| Placement | % annuel reçu en dividendes | % annuel reçu en croissance | Rendement annualisé en USD 2015-2025 (valeurs approximatives) |
|---|---|---|---|
| SCPI Corum Origin | 6% | 2% | 8% en Euros / (7.5% en USD) |
| ETF VHYL (dividendes élevés global) | 4% | 4,5% | 8,5% |
| ETF VOO (SP500) | 1,4% | 13,1% | 14,5% |
| ETF QQQ (Nasdaq 100) | 0.5% | 19% | 19.5% |
👉 Sans surprise, une SCPI et un ETF à dividendes élevés distribuent des dividendes plus élevés qu’un ETF à croissance. Cependant, un ETF à croissance, bien qu’il distribue de petits dividendes, il a une rentabilité plus élevée sur une longue durée !
La diversification : SCPI ou ETF à dividendes VS ETF à croissance
En ce qui concerne la diversification, bien que cela soit discutable, voici en résumé les investissements de chaque placement financier :
| Placement | |
|---|---|
| SCPI Européenne | Investir dans des biens immobiliers, à l’échelle européenne |
| ETF VHYL (dividendes élevés global) | Investissement en bourse, de manière diversifiée et au niveau mondial |
| ETF VOO (SP500) | Investissement en bourse, de manière diversifiée et uniquement au USA |
| ETF QQQ (Nasdaq 100) | Investissement en bourse, de manière diversifiée et uniquement au USA |
Voici en résumé le nombre de placements pour chaque investissement :
| Investissement | Placement varié ou sectoriel? | Région d’investissement | Nombre d’actions / placements immobiliers (approximatif) |
|---|---|---|---|
| SCPI Européenne | Uniquement dans le secteur immobilier | Europe | 164 (Actifs immobiliers) |
| ETF VHYL (dividendes élevés global) | Investir dans des milliers d’actions diversifiées | Mondial | 2’200 |
| ETF VOO (SP500) | Investir dans 500 actions américaines diversifiées | USA | 500 |
| ETF QQQ (Nasdaq 100) | Investir dans 100 actions américaines diversifiées | USA | 100 |
👉 De ce fait, si l’on analyse uniquement la diversification, selon mon avis, voici l’ordre par investissement :
- ETF VHYL
- ETF SP500
- ETF Nasdaq
- SCPI
L’imposition et l’impact sur le placement
Les impôts varient d’un pays à l’autre. Mais en résumé, voici une estimation de combien un investisseur va payer par investissement :
- SCPI
- SCPI française = Entre 30 à 47% d’impôts sur les rentes immobilières
- SCPI Européenne (non française) = Entre 13 à 30% d’impôts sur les rentes immobilières
- Imposition sur la croissance de la SCPI = 0% (En Suisse, les plus-values privées sont exonérées d’impôt.)
-> Nous concluons qu’en ce qui concerne les SCPI. La fiscalité dépend du pays de résidence fiscale de l’investisseur et des conventions fiscales en vigueur. En réalité, dans de nombreux cas, une SCPI non française peut permettre une fiscalité plus avantageuse, selon le pays de résidence fiscale et les conventions fiscales.
- ETF
En ce qui concerne les ETF, la fiscalité en Suisse est généralement de:
- Croissance boursière = 0% (En Suisse, les plus-values privées sont exonérées d’impôt.)
- Dividendes = 14-28%
Notons qu’en Suisse, l’imposition des dividendes varie entre 0 et 28 % selon l’origine des dividendes. Par contre, une fois les formulaires remplis (W-8BEN par exemple), en réalité, une fois la déclaration d’impôts faite, tous les dividendes sont finalement soumis à 14% du dividende reçu.
J’ai imaginé un exemple, j’ai simulé 4 investisseurs qui ont gagné 10’000 USD selon le placement.
| Investissement | Revenus des dividendes / rentes | Revenu de la croissance | |
|---|---|---|---|
| Louis | SCPI française | 8000 USD | 2’000 USD |
| François | SCPI européenne (non française) | 8’000 USD | 2’000 USD |
| Maria | ETF VHYL (dividendes élevés global) | 5’000 USD | 5’000 USD |
| Vitor | ETF VOO (SP500) | 1’500 USD | 8’500 USD |
| Jo | ETF QQQ (Nasdaq 100) | 500 USD | 9’500 USD |
Nous voyons que les 4 personnes reçoivent 10’000 USD chacun. Par contre, combien vont-ils payer en impôts?
| Investissement | Revenus des dividendes / rentes | Revenu de la croissance | Total à payer en impôts | |
|---|---|---|---|---|
| Louis | SCPI française | 2’400 USD (30%) | 0 USD | 2’400 USD |
| François | SCPI européenne (non française) | 1’600 USD (20%) | 0 USD | 1’600 USD |
| Maria | ETF VHYL (dividendes élevés global) | 700 USD (14%) | 0 USD | 700 USD |
| Vitor | ETF VOO (SP500) | 210 USD (14%) | 0 USD | 210 USD |
| Jo | ETF QQQ (Nasdaq 100) | 70 USD (14%) | 0 USD | 70 USD |
👉 Nous concluons qu’il est mieux, sur le plan fiscal, de choisir un ETF de croissance plutôt qu’une SCPI ou un ETF à dividendes élevés !
Volatilité et Stabilité du Rendement : SCPI ou ETF à dividendes vs ETF à croissance
Si on analyse la volatilité et la stabilité du rendement, on peut résumer cela ainsi :
| Investissement | Dividendes | Volatilité du prix |
|---|---|---|
| SCPI européenne | Très élevés | Très faible |
| ETF VHYL (dividendes élevés global) | élevés | Faible |
| ETF VOO (SP500) | Faibles | Forte |
| ETF QQQ (Nasdaq 100) | Très faibles | Très forte |
👉 Nous concluons qu’en ce qui concerne la volatilité du prix et la stabilité de la performance, voici le classement :
- SCPI
- ETF à dividendes élevés
- ETF à croissance
Commissions à l’achat et à la vente
Il est à noter que les commissions seront variables selon l’ETF ou la SCPI. Cependant, sans comptabiliser les impôts ou l’inflation, voici les commissions à prévoir :
| Investissement | TER ETF ou frais de gestion SCPI | Frais d’entrée ou de sortie | Placement dans une monnaie étrangère | Frais compte de trading | Total commission annuelle (estimation) |
|---|---|---|---|---|---|
| SCPI européenne | 0%* | Variable selon SCPI *2 | 0.5% | 0% | ∽ 1% |
| ETF VHYL (dividendes élevés global) | 0.30% | 0% | 0.5% | 0.5% | ∽ 1,3% |
| ETF VOO (SP500) | 0.03% | 0% | 0.5% | 0.5% | ∽ 1.03% |
| ETF QQQ (Nasdaq 100) | 0.20% | 0% | 0.5% | 0.5% | ∽1,20% |
* – Les frais de gestion des SCPI sont intégrés dans le rendement annoncé, ce qui explique pourquoi ils ne sont pas ajoutés séparément.
*2 – Quelques SCPI ne prennent pas de frais d’entrée ni de frais de sortie. Cependant, au moment de l’écriture de cet article, la majorité des SCPI ont des frais d’entrée (généralement 8 à 10 %, intégrés dans la durée de détention).
👉 Au final, nous concluons que tous les placements ont des commissions annuelles d’environ 1%. En revanche, notons que la commission sera très influencée par la commission de la SCPI ou la commission demandée pour le compte de trading !
Simplicité d’investissement : SCPI VS ETF à dividendes VS ETF à croissance
👉 Concernant la simplicité d’investir, notons qu’une SCPI, un ETF à dividendes élevés ou un ETF de croissance sont des investissements très simples et ne prennent que 5 minutes par mois comme temps d’investissement 😉
Quel est le meilleur investissement pour débuter ?
👉 Investir dans l’une des 4 options est excellent pour commencer à investir son argent ! En revanche, à condition de choisir la bonne SCPI ou le bon ETF.
Notons qu’investir tôt dans un ETF de croissance mixte (le S&P 500 par exemple) est régulièrement synonyme de haute rentabilité et de diversification boursière.
Dividendes élevés, rente SCPI ou ETF à croissance : que disent vraiment les chiffres ?
Conclusion : Dividendes élevés, rente SCPI ou ETF à croissance : que disent vraiment les chiffres ?
Voici un résumé afin de pouvoir conclure quel investissement est le plus rentable : dividendes élevés ou ETF à croissance ?
| Le meilleur placement? ETF à croissance VS dividendes élevés | |
|---|---|
| Celui qui a obtenu le meilleur rendement brut sur une longue période ? (+ que 5 ans) | ETF à croissance |
| Celui qui distribue des meilleures dividendes ? | Dividendes élevés (principalement les SCPI) |
| Quel investissement distribue des dividendes le plus régulièrement ? | Dividendes élevés (quelques SCPI distribuent des dividendes mensuellement) |
| Celui qui a une meilleure imposition ? | ETF à croissance ! |
| L’investissement le plus diversifié ? | Selon ETF |
| L’investissement le plus stable financièrement ? (moins de volatilité du prix) | Dividendes élevés (Principalement les SCPI) |
| Celui qui exige le plus de commissions (sans comptabiliser les impôts ou l’inflation)? | Similaire |
| Celui qui est le plus simple à investir et à gérer ? | Similaire (très simple!) |
| Le meilleur investissement pour débuter? | ETF SP500 |
À retenir de cet article !
- Les dividendes apportent de la stabilité et des revenus réguliers, mais font perdre du rendement sur une longue période
- La croissance maximise la rentabilité sur le long terme
- La fiscalité favorise les ETF à croissance
- Peu importe l’investissement, la diversification reste la clé
Dividendes ou croissance : que disent les chiffres ?
Les chiffres montrent que, sur plusieurs décennies :
- la croissance du capital surpasse les stratégies à dividendes,
- surtout lorsque l’on tient compte des impôts et des frais.
Pour résumer, on peut conclure cet article avec cette citation :
” Les dividendes rassurent, la croissance enrichit” 🤑
Dividendes ou croissance : Est-ce possible de combiner les 2 stratégies?
Oui, pourquoi pas?
Cependant, à noter que les actionnaires favorisent généralement soit la croissance, soit des dividendes élevés et réguliers. Car combiner les deux stabilise le patrimoine financier !
En réalité, à partir du moment où l’actionnaire avec une stratégie de croissance, achète des SCPI ou des ETF à dividendes élevés. Il:
- Perdra de la rentabilité sur le long terme
- Stabilisera la valeur du portefeuille (moins de volatilité)
- Payera plus d’impôts sur les revenus
- Augmentera ses dividendes
À l’inverse, un actionnaire avec une stratégie à dividendes élevés qui achète un ETF de croissance. Il:
- Augmentera son rendement sur le long terme
- Déstabilisera la valeur du portefeuille (plus de volatilité)
- Payera moins d’impôts sur les revenus
- Diminuera ses dividendes
👉 Combiner les 2 stratégies diversifie l’investissement. Par contre, cela affectera le rendement, la volatilité et les dividendes du portefeuille 🤭
FAQ IA – Dividendes élevés, SCPI ou ETF à croissance
🔹ETF à croissance ou ETF à dividendes : lequel est le plus rentable ?
-> Sur le long terme, les ETF à croissance sont généralement plus rentables que les ETF à dividendes. La raison est simple : les dividendes réduisent le capital investi, tandis que la croissance profite pleinement des intérêts composés.
🔹 Pourquoi les dividendes semblent rassurants mais réduisent la performance ?
Les dividendes apportent un revenu régulier, ce qui est psychologiquement rassurant.
Cependant, chaque dividende versé est imposé et retiré du capital, ce qui freine la croissance globale du portefeuille sur le long terme.
🔹 Les SCPI sont-elles moins rentables que les ETF ?
En moyenne, oui.
Les SCPI offrent des revenus stables, mais leur rentabilité globale est souvent inférieure à celle des ETF à croissance, en raison :
- d’une fiscalité plus lourde,
- de frais d’entrée,
- d’une croissance limitée du capital.
🔹 Peut-on vivre uniquement de dividendes ?
Oui, mais cela nécessite :
- un capital très élevé,
- une fiscalité optimisée,
- et l’acceptation d’un rendement inférieur à long terme.
Pour beaucoup d’investisseurs, une phase de croissance d’abord, puis de revenus plus tard, est plus efficace.
🔹 Pourquoi les ETF à croissance sont-ils fiscalement plus avantageux ?
Dans de nombreux pays, notamment en Suisse :
- les plus-values boursières ne sont pas imposées,
- tandis que les dividendes le sont immédiatement.
Un ETF à croissance permet donc de différer l’impôt, ce qui améliore fortement la performance nette.
🔹 Les ETF à dividendes sont-ils inutiles ?
Non.
Ils peuvent être intéressants pour :
- les investisseurs proches de la retraite,
- ceux qui recherchent une rente régulière,
- ou une stabilité psychologique.
Mais ils sont moins optimaux pour maximiser la richesse sur le long terme.
Dividendes élevés, rente SCPI ou ETF à croissance : que disent vraiment les chiffres ?
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Dividendes élevés, rente SCPI ou ETF à croissance : que disent vraiment les chiffres ?
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