Au cours de notre carrière, notre patrimoine évolue de différentes manières. Nous pouvons augmenter nos revenus grâce à notre travail ou investir. Mais qu’est-ce qui fait croître notre patrimoine le plus rapidement à long terme ? Une augmentation de salaire de quelques pourcents par an ou les marchés financiers ? Dans cet article, S&P500 vs Augmentations de Salaire : Qui Gagne Plus ? Je compare une augmentation salariale de 2 % par an à la croissance historique du S&P 500 pour voir les différences entre ces deux approches de création de richesse.
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⚠️ Cet article comporte des données passées qui ne sont pas des garanties pour le futur. Investir comporte un risque de perte d’argent!
Introduction : S&P500 vs Augmentations de Salaire : Qui Gagne Plus ?
Nous aimons tous recevoir une augmentation de salaire. Mais une question intéressante se pose : sur le long terme, est-il plus rentable d’obtenir des augmentations de salaire ou d’investir son argent en Bourse ?
À première vue, une augmentation de quelques pourcents chaque année peut sembler intéressante et plus rentable. Mais lorsque l’on compare cette progression à la puissance des intérêts composés sur plusieurs années, la différence peut devenir considérable.
Pour essayer d’y répondre, comparons deux situations fictives.
⚠️ Attention : cette comparaison utilise des données historiques. Les performances passées ne garantissent pas les performances futures. Investir en Bourse comporte un risque de perte en capital.
Simulation : augmentation de salaire vs S&P 500
Imaginons deux personnes : Pierre et Jacques.
Il y a cinq ans, Pierre :
- gagnait 65’000 $ par année
- Il a ensuite obtenu une augmentation de salaire de 2 % par année
Jacques, de son côté :
- disposait de 65’000 $ qu’il a investis dans un ETF répliquant le S&P 500 (VOO)
- Il n’a ajouté aucun nouvel argent et a simplement laissé son investissement évoluer.
La question est donc simple : Qui a gagné le plus d’argent après cinq ans ?
Pierre : une augmentation de salaire de 2 % par année
Commençons par Pierre.
Avec une augmentation de 2 % chaque année, son salaire évolue progressivement :
| Année | Salaire annuel | Gain cumulé vs 65’000 $ |
|---|---|---|
| Départ | 65’000 $ | — |
| 1 | 66’300 $ | 1’300 $ |
| 2 | 67’626 $ | 2’626 $ |
| 3 | 68’978 $ | 3’978 $ |
| 4 | 70’358 $ | 5’358 $ |
| 5 | 71’765 $ | 6’765 $ |
Après cinq ans, Pierre gagne donc environ 6’765 $ de plus par année qu’au départ. Mais si l’on additionne l’ensemble des augmentations reçues pendant les cinq années, le gain total cumulé est d’environ 19’500 $.
Jacques : que se serait-il passé avec le S&P 500 ?
Passons maintenant à Jacques.
Il a investi les mêmes 65’000 $, mais dans un ETF VOO répliquant le S&P 500.
Pour illustrer cette simulation, prenons les performances annuelles de 2019 à 2023 :
| Année | Performance |
|---|---|
| 2019 | +31,46 % |
| 2020 | +18,35 % |
| 2021 | +28,66 % |
| 2022 | −18,15 % |
| 2023 | +26,25 % |
On constate immédiatement quelque chose d’important : les performances boursières sont beaucoup plus irrégulières qu’une augmentation de salaire.
Le portefeuille peut fortement progresser certaines années, puis perdre une partie de sa valeur l’année suivante. En revanche, sur cette période précise, les 65’000 $ auraient cependant fortement augmenté !
Avec une capitalisation des rendements annuels, le capital aurait atteint environ 120’000 $, soit un gain total d’environ 55’000 $.
De ce fait, la Bourse américaine aurait donc largement dépassé les 19’500 $ d’augmentations cumulées de Pierre sur cette période.
Mais avant de dire ”le S&P 500 est meilleur que les augmentations de salaire’‘ analysons cette comparaison dans son ensemble.
Le rendement passé peut changer
Dire que « le S&P 500 a rapporté beaucoup plus que 2 % par an » est historiquement vrai sur certaines périodes. Mais le résultat dépend énormément de la période que l’on choisit.
Entre 2019 et 2023, par exemple, le S&P 500 a connu plusieurs années exceptionnellement fortes. Cependant, si on analyse d’autres périodes ont été beaucoup moins favorables.
Le résultat final sera très différent si l’on commence l’investissement avant ou après une forte hausse des marchés.
Une comparaison sérieuse devrait idéalement être testée sur plusieurs périodes : 5 ans, 10 ans, 15 ans, voire davantage.
Alors, pourquoi ne pas comparer sur 15 ans?
15 ans de comparaison
L’ETF VOO, qui suit le S&P 500, a été créé fin 2010. J’ai donc comparé la période de janvier 2011 à décembre 2025, soit 15 ans.
| Année | Rendement total du VOO |
|---|---|
| 2011 | +2,09 % |
| 2012 | +15,98 % |
| 2013 | +32,33 % |
| 2014 | +13,63 % |
| 2015 | +1,35 % |
| 2016 | +11,93 % |
| 2017 | +21,78 % |
| 2018 | −4,42 % |
| 2019 | +31,46 % |
| 2020 | +18,35 % |
| 2021 | +28,66 % |
| 2022 | −18,15 % |
| 2023 | +26,25 % |
| 2024 | +24,98 % |
| 2025 | +17,84 % |
Données historiques du VOO — Vanguard
Sur l’ensemble de la période, ces performances représentent un rendement annualisé composé d’environ 14,0 % par année.
Imaginons donc une personne qui investit 65’000 $ dans le VOO au début de 2011, sans ajouter d’argent et en réinvestissant les dividendes.
Après 15 ans, les 65’000 $ seraient devenus environ … 465’500 $.
À titre de comparaison, si on analyse uniquement l’argent gagné concernant les augmentations salariales de 2 % par année pendant le 15 ans, le salarié n’aurait gagné qu’environ … 86’000 $.
| Après 15 ans | Montant |
|---|---|
| Salaire initial | 65’000 $ |
| Gains obtenus | ≈ 86’500 $ |
La différence est spectaculaire.
Avec un ETF VOO, l’investisseur aurait gagné environ 400’000 USD, tandis que le salarié n’aurait obtenu qu’environ 86’000 USD avec ses augmentations.
| Montant après 15 ans | |
|---|---|
| ETF VOO S&P 500 | 465’000 $ |
| 2% de salaire annuel | ≈ 86’500 $ |
En revanche, il faut garder en tête que nous comparons ici un capital investi avec un revenu salarial : ce ne sont pas deux investissements identiques.
Salaires suisses vs S&P 500 : que s’est-il passé entre 2011 et 2025 ?
Selon les données du SECO basées sur l’Indice suisse des salaires de l’OFS, les salaires nominaux en Suisse ont progressé en moyenne d’environ 0,9 % par année sur la période 2010–2025.
À titre de comparaison, le VOO, qui réplique le S&P 500, a enregistré sur la période 2011–2025 un rendement total annualisé d’environ 14 % par année, dividendes compris.
La différence est donc considérable :
| Entre 2011 et 2025 | Augmentation salariale en Suisse | S&P 500 / VOO |
|---|---|---|
| Progression annuelle moyenne | ≈ 0,9 % | ≈ 14 % |
| Période analysée | 15 ans | 15 ans |
| Dividendes inclus | — | Oui |
| Rendement après 15 ans (65’000 au départ)* | ≈ 74’400 | ≈ 465’000 |
| Nature | Revenu du travail | Capital investi |
* Simulation théorique : 65’000 CHF/$ augmentés ou investis pendant 15 ans, sans tenir compte des impôts, frais, inflation ou différences de change.
Cela permet de mieux comprendre pourquoi la capitalisation peut avoir un impact aussi important sur le long terme. En vérité, la moyenne des salaires n’a pas suivit la croissance du S&P500 (et de très loin).
Mais attention : 14 % n’est pas un rendement garanti, ni même un rendement « normal » chaque année. Le VOO a connu des années très positives, mais également des années négatives, comme 2022 avec une baisse de 18,15 %.
Fiscalement, faut-il favoriser les augmentations salariales ou la croissance boursière?
La fiscalité complique encore davantage la comparaison.
En Suisse, notamment, il faut distinguer revenu et fortune.
- Un salaire constitue un revenu imposable.
- la détention d’actions ou d’ETF entre dans catégorie de la fortune imposable.
- Les dividendes sont considérés comme revenu imposable
La situation exacte dépend toutefois du canton, de la situation personnelle, des revenus, des déductions et de la nature des investissements.
Exemple : Salaire vs patrimoine boursier
Prenons simplement un exemple illustratif dans le canton de Vaud.
Une personne célibataire, sans enfant, habitant à Nyon.
Imaginons deux situations :
- Gains de de 65’000 CHF de salaire
- Un ETF avec 65’000 CHF de fortune financière, sans percevoir de salaire.
Dans la simulation réalisée avec VaudTax, les montants imposés étaient très différents :
| Situation simulée | Impôt |
|---|---|
| 65’000 CHF de salaire (revenu) | 10’191 CHF |
| 65’000 CHF de fortune boursière | 82,50 CHF |
Mais il faut également tenir compte des dividendes.
Si l’on considère un rendement de dividendes d’environ 1,4 % par année, les 65’000 CHF investis génèrent environ :
65’000 × 1,4 % = 910 CHF de dividendes par année.
Ces dividendes constituent un revenu imposable.
En revanche, comme notre investisseur ne dispose d’aucun autre revenu, l’impôt supplémentaire sur ces 910 CHF reste relativement faible.
On peut donc estimer sa charge fiscale annuelle totale à environ 100 à 120 CHF dans ce scénario.
| Situation | Montant annuel estimé |
|---|---|
| Fortune boursière : 65’000 CHF | ≈ 82,50 CHF |
| Dividendes : ≈ 910 CHF | ≈ 20–40 CHF |
| Total estimatif | ≈ 100–120 CHF |
À titre de comparaison, notre simulation précédente estimait à 10’191 CHF l’impôt pour une personne ayant 65’000 CHF de salaire (sans comptabiliser les déductions fiscales).
La différence reste donc considérable :
| Impôt annuel estimatif | |
| 65’000 CHF de salaire | 10’191 CHF |
| 65’000 CHF d’ETF + dividendes | ≈ 100–120 CHF |
Il ne faut pas toutefois dire que ” les revenus du salaire sont 10 fois plus imposables que les gains du S&P500 ”. Car cette comparaison ne prend pas en compte les déductions, ce qui influence beaucoup la fiscalité.
De plus, chaque situation fiscale est différente et dépend de plusieurs facteurs.
Cependant, cette comparaison met l’accent sur un sujet important : de manière générale, un patrimoine boursier sans dividendes est moins imposable que recevoir un salaire.
Investir dans un ETF S&P 500 est-il moins risqué que compter sur son salaire ?
Beaucoup de personnes pensent : ” Investir dans ETF S&P 500 est plus risqué que recevoir un salaire ”. Mais en vérité, pas nécessairement.
Ce sont des risques différents.
Le S&P 500 est composé de centaines de grandes entreprises américaines, multi-secteurs et offre donc une diversification importante.
Mais diversification ne signifie pas absence de risque. Un ETF S&P 500 peut subir une forte baisse parfois et comporte des risques de perte d’argent.
En revanche, un salaire peut également diminuer, par exemple, il est possible que demain :
- tu tombes au chômage et ton salaire diminue
- ton l’employeur fasse faillite et te licencie
- Ton employeur ne t’accorde aucune augmentation chaque année
Selon mon opinion, les deux situations comportent donc des risques différents.
En vérité, il serait incorrect de dire que :
- le S&P 500 est « sûr » simplement parce qu’il a historiquement beaucoup progressé sur le long terme.
Mais il est aussi incorrect de dire :
- un emploi est plus « sûr » qu’un ETF S&P 500, surtout de nos jours où le marché du travail est incertain.
Ce sont simplement des risques différents.
Le plus négociable ? ETF S&P500 vs augmentations de salaire
Un autre aspect à comprendre, c’est que augmenter son salaire ou son patrimoine boursier ne demande pas les mêmes impératifs.
Pour un ETF S&P 500, il suffit d’investir régulièrement et de faire confiance à la croissance à long terme des marchés.
En réalité, aucune négociation n’est nécessaire : c’est une stratégie passive, accessible à tous, qui repose sur la performance globale de l’économie mondiale.
En effet, tu n’as pas besoin de l’accord de qui que ce soit ! Tu as juste besoin d’être discipliné afin de rester investi.
En revanche, une augmentation de salaire dépend de facteurs externes et souvent imprévisibles. Par exemple :
- L’envie de ton employeur : Même si tu mérites une augmentation, elle dépend aussi de la volonté de ton supérieur ou de la politique salariale de l’entreprise.
- La santé financière de ton entreprise : Si les résultats financiers de l’entreprise ne sont pas au rendez-vous, les augmentations peuvent être gelées, voire inexistantes.
- Ton secteur d’activité : Certains secteurs offrent des salaires plus compétitifs que d’autres, en fonction de la demande, de la rareté des compétences ou de la conjoncture économique.
- Les conditions du marché du travail : Si les talents sont rares dans ton domaine, tu auras plus de poids pour obtenir une hausse. À l’inverse, dans un marché saturé, les employeurs ont moins d’incitation à augmenter les salaires, car tu es très facilement remplaçable.
De ce fait, investir dans un ETF comme le S&P 500, c’est donc plus facile pour augmenter son capital, car tu ne dépends que de toi.
Tableau comparatif : S&P 500 VS Augmentations de salaire
| Critère | Augmentation de salaire de 2 %/an ou ETF VOO S&P 500 ? |
|---|---|
| Le plus rentable en 5 ans (2019-2023) | ETF S&P 500 |
| Le plus rentable en 15 ans (2011-2025) | ETF S&P 500 |
| Salaires ou SP500, qui a augmenté le plus (2011-2025) | ETF S&P 500 |
| Le plus régulier | Augmentation de salaire |
| Le plus risqué | Risques différents |
| Le plus indépendant pour gagner de l’argent | ETF S&P 500 |
| Celui qui a une meilleur Fiscalité | ETF S&P 500 |
Conclusion
Il est difficile de comparer une augmentation salariale et la croissance du S&P500.
Une augmentation de salaire de 2 % par an est intéressante, mais l’effet des intérêts composés est très faible. Un investissement dans un ETF S&P 500, lui, peut faire croître fortement ton capital sur le long terme grâce à la capitalisation d’environ 10% par année.
Historiquement, le S&P 500 a connu des périodes de rendement très importantes, mais également des années de fortes baisses. En revanche, le rendement moyen de 2011 à 2025 est très élevé (+14% annualisé)
Si on analyse entre 2019 et 2023, un ETF S&P 500 a généré des gains bien supérieurs à 2% d’augmentation salariale annuelle (sauf si tu as un salaire millionnaire).
Notons aussi qu’il est plus facile d’obtenir des augmentations grâce à la croissance d’un ETF S&P 500 sur le long terme, car cela dépend seulement de ta volonté d’investir, contrairement aux augmentations de salaire, qui dépendent de nombreux facteurs extérieurs.
La meilleure stratégie n’est peut-être pas de choisir entre les deux. Mais d’obtenir les deux !
- Demander et obtenir si possible, des augmentations salariales chaque année
- Investir les augmentations salariales dans un ETF S&P 500 afin de faire croitre ton patrimoine via les intérêts composés
⚠️ Les performances historiques présentées dans cet article ne constituent pas une garantie de rendement futur. Investir comporte un risque de perte en capital.
FAQ : S&P500 vs Augmentations de Salaire : Qui Gagne Plus ?
Le S&P 500 est-il plus rentable qu’une augmentation de salaire ?
Historiquement, le S&P 500 a offert un rendement supérieur à une augmentation salariale moyenne. Toutefois, les performances passées ne garantissent pas les rendements futurs et investir comporte un risque de perte en capital.
Quel est le rendement moyen du S&P 500 ?
Le rendement du S&P 500 varie fortement d’une année à l’autre. Sur certaines longues périodes historiques, son rendement annualisé a été supérieur à 10 %, mais il peut également connaître des années de forte baisse.
Combien rapporte une augmentation de salaire de 2 % par an ?
Avec une augmentation de 2 % par année, un salaire de 65’000 $ atteint environ 87’500 $ après 15 ans. La progression est composée, mais reste beaucoup plus progressive que celle d’un capital bénéficiant d’un rendement boursier élevé.
Est-il préférable d’investir son salaire dans un ETF S&P 500 ?
Investir régulièrement une partie de son salaire dans un ETF diversifié peut être une stratégie efficace pour construire un patrimoine à long terme. Cela permet de combiner deux moteurs : l’augmentation des revenus professionnels et la croissance du capital investi.
Faut-il choisir entre augmenter son salaire et investir en Bourse ?
Non. Les deux stratégies sont complémentaires. Développer ses compétences et augmenter ses revenus permet d’épargner davantage, tandis qu’investir cette épargne peut permettre au capital de se développer grâce aux intérêts composés.
S&P500 vs Augmentations de Salaire : Qui Gagne Plus ?
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Sans me rendre compte, j‘ai commencé à privilégier l’épargne et les investissements pour dépendre d’un patron le moins longtemps possible et pour accélérer mes projets personnels.
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